商业银行项目贷款评估存在的问题及对策探讨

商业银行项目贷款评估存在的问题及对策探讨

摘 要:商业银行项目贷款评估是对项目贷款取舍和优化的过程，是银行进行项目贷款决策的先决条件和重要步骤。随着我国经济的发展，商业银行项目贷款评估工作面临着难得的机遇和严峻的挑战，而现有的商业银行项目贷款评估机制和方法仍存在一些亟待改进的方面。文章在简要概述了商业银行项目贷款评估的流程、内容和方法的基础上，重点分析了现有的评估方法和机制中存在的不足，进而对如何改善提出了具体建议。

关键词:项目贷款 项目贷款评估 项目贷款后评估 项目风险

中图分类号:F830.5 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2008)01-260-03

近几年来，针对银行间激烈竞争造成的信贷资产风险的加剧，各商业银行越来越重视对贷款项目的评估。项目贷款评估主要从银行的角度上对拟贷款项目从项目建设的必要性、技术的先进合理性、财务效益、银行收益及潜在风险等方面进行全面系统的分析论证的基础上，做出全面的经济评价。然而随着经济的发展，投融资主体的变化和企业投资日益增多，再加上针对融资方式的评估技术和评估重点的多样化，使得商业银行项目贷款评估不论是在评估方法还是评估机制上都面临着严峻的挑战。本文以中国建设银行山东某分行为例，在对现有的项目贷款评估进行概述的基础上，对项目贷款评估进行研究，具体分析了其中的不足，进而提出了改进的建议。

一、商业银行项目贷款评估的现状

下面主要是以中国建设银行山东某分行的项目贷款评估为例，简要说明项目贷款的发展以及项目贷款评估的程序、内容和评估方法。

1.项目贷款评估的发展及阻碍。

对于中国建设银行项目贷款评估大体经历了两大阶段:一是1993年以前的建设资金拨款阶段。主要的职责是评估需要建设资金拨款的贷款项目的真实性;二是1993年之后的项目贷款评估的全面发展阶段。中国建设银行自成为商业银行之后，开始根据自身的要求和市场状况，对具体贷款项目的合理性和可行性进行评估。截止2007年6月30日，项目贷款的总规模已达276987.5万元。

随着我国经济的发展，商业银行项目贷款评估工作面临着严峻的挑战，尤其是在数据的获取和获取数据的准确性方面。具体表现在:一是投融资主体的变化和企业竞争性项目投资日益增多，对评估质量和效益提出了更高的要求;二是评估技术和评估重点随着融资方式的多样化需不断改进;三是因贷款项目一般时间都较长，而市场又是不断变化，所以想对市场很好地把握难度大;四是因评估小组缺少相关的专业人员，对技术可行性判断的准确性值得商榷;五是项目贷款评估很多时候需借助中介机构，而中介机构因其水平所限，所提供的据以评估资料的真实性和准确性值得商业银行仔细斟酌。

2.项目贷款评估的内容和方法。目前，国内各商业银行的项目贷款评估内容和方法大同小异，主要分为两大部分。第一部分为对贷款企业的评估，主要是以定性分析为主;第二部分为对申请贷款的项目评估，通行的做法是参照项目可行性研究中对项目的评价，以相关评价指标的结果作为评判是否给予项目贷款的依据。(1)贷款企业的评估。对贷款企业的评估，即是对贷款企业资信的评估。评估内容有:贷款企业基本情况、资本结构、组织架构及领导人素质、融资情况及资信状况、经营状况和财务状况等。运用的评估方法就是通过

对上述的评估要素进行定性的分析，得出对贷款企业的评估。(2)贷款项目的评估。对贷款项目的评估包括:项目概况、产品及市场分析、投资估算与资金来源评估、财务评估和银行效益与风险防范评估。其中产品及市场分析，是根据产品的供需状况、供需预测和价格走势等因素的情况，对贷款项目进行定性分析。包括项目产品供应现状分析、产品供需预测、价格走势分析、营销能力评估、项目产品市场竞争能力评估和本项目目标市场评估;财务评估，是指在对基础财务数据测算与分析的基础上，测算财务效益评估指标，考核项目的盈利能力和偿债能力 ，并进行不确定性分析，据以判别项目的财务可行性;银行相关收益指标，对于商业银行项目贷款评估，不但要评估借款人和项目本身的盈利能力，还需要对银行相关的收益指标进行评估，这些收益指标有:贷款转移收入、存款转移收入、中间业务收入和其他收入。

二、商业银行项目贷款评估存在的问题

1.项目贷款评估方法存在不足。

通过以上对中国建设银行项目贷款评估方法的介绍，综合其他商业银行贷款评估方法的考察，可以看出现行方法上存在着一些不当之处，这些不足可能会造成评估结果不够准确，甚至出现不良贷款。这些不足除了表现在不注意行业特点对所有企业运用同样的评估方法;影响偿债能力的很多因素难以量化;财务指标的有些数据缺乏说服力;参数过时等方面外，本文想着重说明下面几点不足:(1)过度依赖可行性研究。可行性研究一般都是从股东角度出发的，而股东对风险的接受程度与债权人是不一样的，因此对项目的评估可能会有不同的结果。但目前由于人员的专业水平和素质、银行本身的评估能力等因素的制约，使得银行在对贷款项目进行评估时，过度依赖可行性研究，使得商业银行的项目贷款评估结果的公允性有待商榷。(2)财务评估中盈利能力的有关指标不适用。如内部收益率法适用范围窄，当对非常规投资项目进行评估时，用传统的内部收益率指标可能会有多解或无解，但

这些解可能不是真正意义上的内部收益率，这样利用传统的内部收益率指标就无法评价该项目的经济性。(3)财务评估中偿债能力被低估。建设项目的固定资产投资借款总额是由分布在建设期不同年份的多笔借款组成，但现行的借款偿还期是用最后一笔借款的偿还期作为项目的借款偿还期，这样造成低估其清偿能力。(4)财务评估中不确定性分析不合理。不确定性分析中的敏感性分析中有一条假设前提是各因素的变动幅度是一致的，在此前提下，来确定影响项目、需要企业密切关注的敏感因素，但实际上各因素的变动幅度不一致，这导致现行的敏感性分析判断出的敏感因素存在不合理的地方;不确定性分析中的盈亏平衡点分析，没有考虑时间价值，使得计算出来的盈亏平衡点也不合理。

2.项目贷款评估机制尚不完善。由于投融资体制的变化和经济的飞速发展，各种投资主体和融资方式呈现多样化，而现有的项目贷款评估机制因评估机构不独立、各方面关系协调不够、项目评估工作流于形式、评估人员素质不够和人员配备难以满足评估需要等原因，使得其很难适应现有的环境。除了这些因素外，下面几点尤为需要注意:(1)项目贷款评估数据系统不健全。尽管计算机手段已进入项目贷款评估中，对项目贷款评估效率的提高起到了较好的作用，但到目前为止，项目贷款评估所用的数据库、项目贷款台账、市场预测资料的收集、整理与分析等一整套评估数据系统尚未形成，这是制约项目贷款评估质量跃上一个新台阶的重要因素。(2)项目贷款后评价独立存在。项目贷款后评价与贷前进行的项目贷款评估应该看作一个整体，而现在对项目贷款进行的后评估值关注贷款决策的正确性与否，却不注意和贷前的项目贷款评估进行比较、分析、总结，为项目贷款评估中存在的问题和完善提供建议。

三、商业银行项目贷款评估的改进

针对上述的商业银行项目贷款评估中存在的不足，笔者提出了相应的改进建议。

1.商业银行项目贷款评估方法的改进。(1)清楚区分项目贷款评估与可行性研究。银行项目贷款评估实际上是对可行性研究的再研究和再论证，它并不是可行性研究的简单重复。两者的区别表现在:一是评估方式不同。可行性研究是对多方案的比选和判别，而项目贷款评估是对可行性研究比选出的最后方案进行的再评估，只是单方案的评估。二是行为的主体不同。可行性研究一般是贷款企业委托设计院进行的，项目贷款评估一般是由银行自己实施的。三是立足点不同。可行性研究是从企业角度，更多考虑的是项目的自有资金内部收益率，项目贷款评估是站在银行角度，更多关心的是项目整体的收益情况和偿债能力，即全部资金的内部收益率。四是侧重点不同。可行性研究对技术上的可行性论证较细，市场的论证则较粗略，而项目贷款评估却较注重市场方面的可行性，在技术部分只对可行性研究中的疑问和薄弱环节进行评价。五是作用不同。可行性研究的结果服务于企业是否进行项目投资，项目贷款评估的结果是服务于银行，是银行据以做出是否贷款决策的依据。六是时序不同。可行性研究发生在前，项目贷款评估发生在后。因此，当银行在进行项目评估的时候，决不能简单地用可行性研究代替项目贷款评估，必须真正站在银行角度，为银行项目贷款的本息回收能力做出正确全面的评价。(2)改进盈利能力分析方法――内部收益率法的修正。对于非常规投资项目的内部收益率修正有三种参考方案:一是资金流量转换法，二是外部收益率法，三是修正内部收益率法。前两种方法都有其局限性，在这里只详细介绍修正内部收益率法。修正内部收益率的具体方法是:以基准收益率为折现率，将所有的净现金流出折成现值(初始投资)，将所有的净现金流入折成项目经济寿命期期末的终值(最终收益值)，是最终收益值折现后与初始投入值相等时的折现率，即为修正内部收益率。修正内部收益率计算过程简单，同时避免了传统内部收益率法可能出现的无解或多解的问题，且利用该方法进行评价，避免了利用试差法计算带来的误差，所以该方法在对非常规项目评估时完全适用。(3)改进偿债能力分析方法。由于项目建设期各年借款的偿还期长短不一，建议采用各笔借款偿还期的加权平均值，作为项目整体的借款偿还期，其中权数为每笔借款金额占借款总额的比例。借款偿还期改进的基本思路实现分别计算每笔借款偿还期，在加权计算项目整体借款偿还期，这种改进方法对于反映项目的真实偿债能力，完善

项目贷款评估方法具有实际意义。(4)改进不确定性分析方法。由于敏感性分析没有考虑各因素对各评价指标的实际影响程度，为弥补敏感性分析的不足，提出敏感极差分析法。敏感极差分析法将各因素实际变化状况与其对平价值的敏感程度结合起来分析，尤其是考虑了风险因素导致风险发生的可能性大小，其分析结果比敏感性分析更全面、客观;在不确定性分析指标中引入一个新概念――动态盈亏平衡分析。动态盈亏平衡分析考虑了项目初始投资中资金的时间价值，可以有效地避免因忽略时间价值而对项目风险大小错误判断的出现。

2.商业银行项目贷款评估体系完善。(1)建立完善的评估数据体系。必须加强项目评估基础性工作的建设，特别是包括市场信息在内的贷款评估所用的数据库的建设。因为在市场经济条件下，市场变得令人难以捉摸，而要想提高项目贷款评价质量，就必须大量收集、整理与分析各类信息，为评估工作提供有价值的参考数据，尽快建设较完整的评估数据体系，而要做到这一点则有赖于以计算中心各类数据库的建设与开发利用。(2)结合项目贷款后评价。项目建成后银行应进行贷款项目后评价，把项目贷款后评价与贷前的项目贷款评估组成一个体系，通过项目贷款后评价结果与贷前对贷款项目评估的结论进行比较，从中总结经验，找出问题，分析原因，找出现有的项目贷款评估存在的问题，进而提出相应的整改措施，使项目贷款评估更加完善。

综上所述，商业银行项目贷款评估在评估方法和评估机制中存在不足，致使项目贷款评估不能很好地发挥风险防范作用;针对这些存在的问题，应在评估方法上严格区分可行性研究和项目贷款评估，改进并引进新的财务评估方法，如修正内部收益率、先借先还借款还款期、敏感极差分析法等等。同时，在评估体系上应建立完善的评估数据库，并结合项目贷款后评价的结果不断完善项目贷款评估。

参考文献:

1.徐湘渝.银行贷款项目评估.中国财政经济出版社，1992

2.许朝晖，马军.银行项目贷款后评价初探.中国城市金融，2005

3.王朝军.银行项目贷款风险防范探讨.西南金融，2006

4.周惠珍.投资项目评估方法与实务.中国计划出版社，2003

5.饶扬德.技术经济中内部收益率的修正问题研究.工业技术经济，2003(1)

(第一作者单位为中国建设银行东营分行 山东东营 257000;第二作者单位为中国石油大学(华东)经济管理学院 山东东营 257061)(责编:若佳)