摘 要
上市公司存在着信息不对称而引起信息失真，必然要求进行信息披露。随着一些上市公司舞弊案的查处与披露，会计信息失真问题已成为证券市场无法回避的焦点之一。信息技术的进步和计算机网络的发展大大提高了会计信息处理的能力，会计变为 “实时”而非事后反映各类交易，会计信息披露提供者与使用者的时空障碍也将消失。信息技术的日益先进，也将为会计信息披露多种计量基础进行编报并增加预测性数据创造可能。我国财务会计报告的目标是向报表使用者提供定量化的财务信息使他们更好的进行经营决策。上市公司会计信息的披露是否充分、真实和有用，无论对企业、投资者还是政府、债权人来说都是至关重要的。它不仅关系到投资者的利益及社会资源的有效配置，也关系到整个证券市场的健康、有序进行与发展。因此要从界定政府对经济活动的职能、强化法制建设、提高会计准则质量等方面规范上市公司的信息披露。
【关键词】会计信息披露；上市公司；信息失真；信息披露；证券市场
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Abstract
The distortion there being existing information asymmetry in a listed company but arousing information, demands to carry out information disclosure inevitably. With a few a listed company fraudulent practices case investigating and treating comparing with reveal, problem of accounting information not true to life or to original already has become bond market one of the focal point having no way to avoid. Development of IT progress and computer network has improved accountant information processing ability greatly , the accountant has been become \"real time\" but must reflect business of all kinds after the event, the accountant information disclosure provider and a user's space-time obstacle will also disappear. IT's gradually advanced , also, arranging to being in progress in order accounting information reveals the various meterage basis into newspaper and increasing the forecast nature data , It is related to investor's benefit and effective social resources allocation not only , can't be related to the bond market health entire , is has order to be in progress and develop. Need to comply with boundary standard listed company of aspect information disclosure such as fixing the government function to the economic activity , strengthening a legal system building , improving accountant criterion mass therefore.
【Key words】Accounting information disclosure; Listed company; Information not ture; Information disclosure; Bond market
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目 录
1.上市公司信息披露概述 .................................. 1
1.1上市公司会计信息披露背景..................................... 1 1.2我国上市公司会计信息披露相关定义............................. 1
2. 我国上市公司会计信息披露的现状及存在问题 .............. 2
2.1我国上市公司会计信息披露问题的提出........................... 2 2.2我国上市公司会计信息披露的现状............................... 2 2.3我国上市公司会计信息披露存在的问题........................... 3
3. 我国上市公司信息披露存在问题的成因分析 ................ 4
3.1巨大利益的牵引与驱动......................................... 4 3.2会计准则制度的不完全为不公正会计信息的产生提供了可能......... 5 3.3证券市场相关制度安排的不完善................................. 6 3.4社会审计机构的“独立性”困扰................................. 7 3.5证券监管力度不足............................................. 7
4. 规范我国上市公司会计信息披露的对策研究 ................ 7
4.1加快改革,提高认识,按证券市场的规律办事....................... 7 4.2制定科学、配套的会计规范体系................................. 8 4.3建立上市公司会计信息质量控制机制............................. 8 4.4加大证券市场会计信息披露的监管力度........................... 9
5．对我国上市公司会计信息披露的趋势展望 ................. 10
5.1表外信息在未来财务报告结构中占居主要分量.................... 10 5.2非财务信息将被广泛地披露.................................... 10 5.3自愿性信息的披露呈增长趋势.................................. 11 5.4预测信息备受使用者的关注.................................... 11 5.5分部信息具有重要地位........................................ 12 5.6会计信息披露电子化.......................................... 12
参考文献……………………………………………………………… 13
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1.上市公司信息披露概述
1.1上市公司会计信息披露背景
随着我国加入WTO，我国的资本市场和货币市场将逐步与国际接轨，银行和投资者的经营或投资理念，以及操作方式将发生变化，人们将越来越多地依据上市公司的经营业绩和财务状况做出贷款或投资决策，以及操作计划。目前我国已经由有关机构发布实施了一系列股票交易法律、规则,并规定了公司信息披露的原则要求和内容体系,但是,由于种种原因,我国上市公司信息披露中还存在不少不规范的现象,损害了我国证券市场和上市公司的健康发展,也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和风险,因此规范上市公司信息披露的呼声越来越高。
信息披露是为了真实客观地反映企业经济活动过程及结果，向有关信息使用者提供准确的信息，以便进行科学决策。上市公司的会计信息披露对行业监管、公司自身的稳定及市场的良性发展具有不可替代的作用，同时也为企业内部经营管理者，外部有关部门和人员提供有用的财务信息，使信息需求者了解公司的财务状况及盈利情况等信息，以便做出合理决策。本文拟以上市公司信息披露的理论基础及原则入手，讨论我国上市公司信息披露的现状及成因，继而提出有效对策。
1.2上市公司会计信息披露相关定义
会计信息又称会计系统信息反馈，是指通过会计凭证，把生产经营活动的各种信息，系统、全面、准确、及时地汇集起来，再通过账务，进行加工处理，揭示出反映经济活动真实情况的各种信息。
上市公司会计信息披露：是指上市公司从维护投资者权益和资本市场运行秩序出发，按照法定要求将自身财务经营等会计信息情况向证券监督管理部门报告，并且向社会公众投资者公告。其主要内容和形式包括：
（1）披露内容：有关公司经营、关联、风险、薪金和治理方面的信息。 （2）披露形式：首次披露：上市招股书（initial report)；持续披露：年报（年报业绩预告）、中报、季报（periodic report)；临时披露：临时报告（provisional or supplementary report)；其他形式，如投资者信息沟通④
黄红英、郑兰先，2002:《新经济下公司会计信息披露问题研究》,中南财经政治大学2002年2月版。
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会（conference call)、公司网站等。 （3）披露方式：强制以及自愿原则。
2. 我国上市公司会计信息披露的现状及存在问题
2.1我国上市公司会计信息披露问题的提出
我国上市公司信息披露中存在的问题及后果，在市场经济条件下，企业经济业务趋于复杂化和多样化，上市公司在整个经济金融市场上占有领导地位，而上市公司信息披露的环节是维护市场透明度的起始环节。真实，准确，及时的信息披露直接影响到资本市场的有效运行。然而我国上市公司信息披露尚存在诸多问 题，并严重影响了上市公司信息披露的质量，上市公司信息披露中存在的问题：
(1) 披露信息失真。上市公司为了在证券市场或者资本市场募集资金，塑造质优企业 的形象，或者为了获得更高的信用等级，利用会计手段来操纵利润，从而使投资者判断错误，这严重损害了资本市场的健康发展。
(2) 上市公司信息披露不充分。上市企业应当明确披露的财务信息的真实，公允性。企业经济业务的复杂性和多样化，使某些经济业务可以有多种会计处理方法，那么根据不同的会计政策，可能极大的影响企业的财务状况和经营成 果，相应的披露信息也有所差异。
(3) 信息披露不及时。上市公司经营活动瞬息万变，其财务状况相应发生变化，若不及时地、尽快地发布信息，则无法满足投资者在资本市场上的需要，无法 使投资者能够尽快做出相应的决策。但是有些上市公司为了自身企业的利益，披露信息不及时，通过信息不对称，导致投资者之间不公平竞争，这对资本市场的发展是十分不利的。
(4) 会计信息披露不足。上市公司会计报告对人力资源、财务报表、分部信息披露不足，对财务预测信息、物价变动信息、管理者对会计信息的分析等完全未披露。公司发展前景、行业前景、大势涨跌情况等信息对投资者很重要，但会计却无法提供。
会计信息不足有会计理论内在缺陷方面的原因，也有会计报告制度无法提供足够的披露动机的缘故，当然会计信息供给者在现有制度框架下进行选择性披露、模糊性披露甚至错误性披露也是重要原因。从以上的分析我们可以看出上市公司的信息披露存在着严重的问题，与之相应的是，上市公司的诚信形象受到损
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坏，投资者的利益受 到严重损失，这对证券市场的效率是十分不利的。
2.2我国上市公司会计信息披露的现状
我国证券市场起步于90年代初期,经过近几年的发展,在会计信息披露方面,已经取得了很大成绩,上市公司会计信息披露正在向好的方向发展,但也存在不少问题。目前取得的主要进步如下：
(1) 会计信息披露规范逐步完善。目前,我国已经形成了以《公司法》、《证券法》、《股票发行与交易暂行条例》为主体,以《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》和证监安会发布的关于信息披露内容和格式准则为具体规范的信息披露的基本框架,和首次披露(招股说明书、上市公告书)、定期报告(中期报告、年度报告)和临时报告(重大事项报告)三部分组成的信息披露内容,初步规范了上市公司的信息披露问题。
(2) 上市公司会计信息披露的监管体系正在不断完善。1992年11月,为了适应证券市场管理的需要,我国成立了国务院证券管理委员会(简称证券委),同时还成立了中国证券监督委员会(简称证监会)。前者是我国证券市场的主管机构,后者是一个受证券委指导并授权全面监督检查与归口管理证券业务的政府执行机构,负责建立健全证券监管工作制度。它们从宏观管理的角度出发,对我国上市公司信息披露进行了比较有效的管理。此外,证券交易所也积极地参与上市公司的信息披露管理。另外,在上市公司信息披露的监管体系中,注册会计师不可替代的重要作用也正越来越明显地发挥出来。
(3) 随着证券市场的发展,证券市场投资者的心理素质和投资分析、决策水平等技术能力正在不断提高。
2.3我国上市公司会计信息披露存在的问题
(1) 有关法规、制度不完善。迄今为止,规范我国证券市场的根本大法《证券法》虽然已经出台并实施,但有些规范仍然采用“试行”、“暂行办法”的形式,明显带有过渡色彩;上市公司会计制度不规范。根据财政部和中国证监会规定,我国上市公司的会计处理从1998年起执行财政部发布的《股份有限公司会计制度》和“现金流量表”、“资产负债⑤表日后事项”等几个具体会计准则以及《关于执行具体会计准则和〈股份有限公司会计制度〉有关问题的解答》等有关条件,
赵超，2001:《我国上市公司会计信息披露问题的思考》，财会研究
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使上市公司对外公布的会计信息的透明度得以加强,同时也体现了与国际惯例不断接轨的原则,但随着证券市场的扩大,现行会计制度中有些规定仍有些滞后,一是某些新情况、新业务,在会计处理上仍有待于进一步规范。如对收购、兼并、合并、破产等的帐务处理、对即将发行可转换公司债券的帐务处理、对金融衍生工具的帐务处理等等,二是上市公司会计制度太分散,不易全面执行,三是与国际会计准则不一致,跟不上我国证券市场向国际化迈进的步伐,不利于我国企业在国际资本市场上融资。
(2) 会计信息披露不规范。现行会计信息披露制度不很规范,散见于各种规定之中。而我国目前制定上市公司信息披露法规的有关机构有全国人大、证券委、证监会、财政部和其他机构等,令出多门,管理不统一,从而导致上市公司会计信息披露缺乏统一性;信息披露制度不稳定,有些治标不治本的规定经常变动,既不易把握,又不易执行,给会计信息披露出现虚假、遗漏、隐瞒等现象以可乘之隙。 (3) 上市公司会计行为不规范。上市公司的会计行为是企业的会计人员收集、整理、加工会计数据并进行检验后,向利益相关方披露会计信息过程的总称。上市公司会计行为的不规范,造成了其披露的会计信息的质量不高。
(4) 审计执业不规范。作为证券市场的鉴证者,会计师事务所在市场信息披露中发挥着独特的作用,投资者能否得到可靠的信息,很大程度上取决于注册会计师的意见。在过去的几年中,恶性的虚假报表案件接二连三,不少潜在问题也令人寝食不安。在“红光实业”和“琼民源”等重大案件中,负责审计的成都蜀都、中华和海南大正会计师事务所扮演了很不光彩的角色,负有不可推卸的责任。目前,注册会计师执业中存在的最主要问题就是风险意识淡薄。一些注册会计师似乎并没有意识到他们所出具的审计报告是投资者借以判断一家公司是否值得投资的重要依据,如果报告本身有错误或是有虚假成份,不但会给投资者造成大的损失,甚至还会带来严重的社会后果。尽管监管部门对注册会计师的违法执业有着严励的处罚措施,但在实际中,一些注册会计师依然不能规范执业。此外,注册会计师的执业环境也是值得重视的问题,不少会计师事务所在执业时受到了来自上市公司、当地有关部门等方面的压力和利诱;同时一些会计师事务所为了招揽客户,稳定与客户的合作关系,而接受了客户的一些不正当要求,不正当的竞争妨碍了执业质量的提高。从总体上说,注册会计师的技术素质和职业道德也还有进一步提高的必要。
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3. 我国上市公司信息披露存在问题的成因分析
3.1巨大利益的牵引与驱动
利益驱动是产生上市公司不良会计行为的内在原因。首先,上市公司的会计信息具有公共产品的某些特征,也就是说,一个会计信息需求者对它的合作并不影响另外的行为主体对它的使用。上市公司会计信息不仅对公司自身及其有直接利益关系者的利益会产生很大的影响,而且会对其它上市公司、其他投资者、证券交易所乃至整个证券市场社会利益产生影响。由于利益驱动,公司总是要实施对自己有利的会计行为,使会计信息在数量上和质量上有失公平,不能满足所有信息使用者的需要。其次,会计信息的供给主体呈现多元化格局。本来,会计信息的供给主体是上市公司的会计人员(代表上市公司),而现在,上市公司各个相关的利益集团(如发起人、公司主管部门、公司高层管理人员等)也千方百计地影响上市公司会计信息的供给,甚至积极参与会计信息的供给工作。这样,经过协调而提供出来的会计信息便有失于偏颇。
3.2会计准则制度的不完全为不公正会计信息的产生提供了可能
会计信息披露制度和会计准则制度同是证券市场会计规范的内容,区别在于前者规范的是被披露信息的表现形式,如坡露什么、怎样披露、何时披露等;后者规范的是被披露会计信息的内容实质,如会计怎样通过特定程序生成符合用户需要的、具有一定质量的会计信息等。只有先生成客观、公允的会计信息,才谈得上信息如何披露。但是目前我国上市公司的会计准则制度仍然是不完全的,体现在两个方面:一是会计准则制度与会计实践之间存在着一定的时滞。由于会计实践和经济创新行为的层出不穷,实践中经常出现企业的会计处理“无法可依”的情况;二是会计准则制度具有统一性的同时还兼顾一定的灵活性,如同一项会计事项的处理存在着多种备选的会计方法。多种会计处理方法并存为企业进行会计操纵提供了方便之门,造成部分上市公司为了配股、“扭亏”、“保壳”、兑现管理人员奖金、平衡实际盈利与预测盈利、参与二级市场炒作等目的,利用准则制度给予的“活动空间”进行会计操纵,从而忽视了会计信息的公平性、真实性。如用高估资产、延长递延资产的摊销期、提前确认营业收入、潜亏挂帐、变更会计处理方法,以实现虚增利润,或者利用高估坏帐和工程投资损失、缩短无形资产和递延资产的摊销年限等方法隐瞒利润。另外,上市公司的内部监督功能弱化,
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监事会和内审制度被以大股东为首的相关利益集团控制,不能代表中小投资者对上市公司披露的会计信息进行监督。
3.3证券市场相关制度安排的不完善
证券市场相关制度安排的不完善是上市公司粉饰会计信息的外在诱因。 一、股票发行的“额度”制。我国现阶段股票公开发行、上市实行计划额度制。在一级市场上新股额度的供给大大小于需求,额度成为一种紧俏的“资源”,所有准备上市的公司都渴望在争取到一定“额度”后实现募集资本最大化的目标。要想最大限度地筹集资本必须提高股票的发行价格,而股票的发行价格的高低又取决于公司上市前盈利水平的高低和上市后盈利预测数的大小。这样,围绕提高“利润”包装上市这一目标,拟公开发行股票上市的公司便大做文章。
二、“剥离”上市制度。我国上市公司多数为国有企业改组上市,存在一个资产剥离的问题。即企业在不能整体上市的情况下将原有资产中的一部分剥离出来折合成发起入股。公司在上市之前,会计人员将剥离出的资产假设为一个新的会计实体,且已存在3个或3个以上的会计期间,然后根据历史资料从原来的会计实体中剥离出“归属”虚拟会计实体在会计期间的利润,并编成虚拟财务报表。这给股份上市前的财务包装、虚拟利润提供了机会。统计显示,1997年新上市公司招股说明书中披露的前3个会计年度的净资产收益率是同期全国国有企业对应指标平均值的5倍以上。②另外,公司剥离上市后,其职工“福利”仍有相当部分由母公司提供,这又为上市公司与母公司的关联交易增加了新的内容,为上市公司和母公司之间输送、转移利益又提供了方便。
三、配股“资格线”制度。股份公司上市后便获得了利用“壳资源”继续进行股权融资的可能,上市公司均想千方百计地实现这种可能。中国证监会对上市公司配股条件的规定中有这样一条:净资产税后平均利润率在10%以上(1998年改为三年平均10%以上,最低年份6%以上)。这样,10%的净资产收益率便成为上市公司配股的资格线。多数达不到资格线的上市公司就会通过操纵利润来达到目的。1997年700多家上市公司中净资产收益率位于10%-11%的达200多家,而位于9%-10%之间的仅20多家,透过现象看本质,不难发现其症结所在。
四、关联交易。目前有不少上市公司与母公司利用转移价格、虚假报销、费用转嫁、资产置换等方法达到了操纵利润的目的。从1998年年报看,上市公司关联交易非常频繁,关联交易产生的利润对上市公司业绩的贡献显著,相当多的托
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管收益、资产置换收益等没有现金到帐,有的上市公司的大额资金被关联公司无偿占用,即使有偿,收益也是挂帐,大量的关联方其他应收款没能收回。1998年以来,许多上市公司的母公司打着资产重组的旗号用母公司的财政来“补贴”上市公司,然后再用配股募集的资金反向高价收购自身的资产收回“补贴”,这样一文不化既保持了壳资源,又脸上有光。这实际上是根据母公司的意志任意调节利润的行为。
3.4社会审计机构的“独立性”困扰
由于我国很大一部分上市公司中,国有法人股占控股地位,而目前代表国家行使所有权的主体还不十分明确,这样上市公司的审计委托人实际上是上市公司的经营管理层,即由管理层聘请会计师事务所来审计监督管理者自己的行为,并且审计费用等事项由公司管理层来决定,这种畸型的委托代理关系使注册会计师无法对上市公司不公正、不真实的会计信息进行严肃的监控,再加上前述的其他原因,使注册会计师和事务所的独立性受到很大困扰,甚至出现“同谋”现象。
3.5证券监管力度不足
目前,我国尚我证券市场的自律性机构,交易所在运作过程中也很少严格约束会员。由于中国证监会力量薄弱,权威性不足,证券市场又是多种利益冲突的焦点之一,多方插手。一些领导经济工作的同志习惯于用行政管理办法来管理证券市场,不按证券市场的特有规律办事。投资者的素质也还不高,造成有用的会计信息不能全面、及时地传递给投资者和其他信息需要者。因此证券监管力度不足也是造成我国上市公司会计信息披露存在问题原因之一。
4.规范我国上市公司会计信息披露的对策研究
4.1加快改革,提高认识,按证券市场的规律办事
证券市场是市场经济中较高形式的市场形态,上市公司是现代企业中最高层次的企业形式,因此,一定要从寻找证券市场发展的一般规律出发,加强市场经济体制的改革和完善,加强现代企业制度的建设,提高认识,转变观念,清除计划经济体制遗留在人们思想上的影响,摒弃惯用的行政管理办法,改变管理方式,按证券市场和现代企业特有的规律办事,建立起真正规范化的市场经济体制、现代企
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业制度和利益驱动机制。只有这样,才能把这件事情办好,其他的一切措施只能建立在这个基础之上才能真正取得实效。否则,采取的任何措施手段都将是治标不治本,修修补补,这个问题将得不到根本解决。
4.2制定科学、配套的会计规范体系
会计规范体系是上市公司会计行为和会计信息的规范和准绳,只有先规范了上市公司的会计行为,生成客观公允的信息后,才谈得上信息如何披露,因此,建立并严格执行一整套科学的会计规范体系,是实行会计信息披露制度前一步必须做好的事。目前我国上市公司会计的规范主要是《股份有限公司会计制度》、几个具体会计准则和若干补充规定,它使得上市公司的会计处理规定不正规、不完备,很多问题得不到系统解决。下一步一定要建立以会计法、基本会计准则、具体会计准则、上市公司内部会计制度等一整套完备的上市公司会计规范体系。现行的《会计法》要根据实际情况作修改补充,并要制定《实施细则》,便于真正施行,要建立健全基本会计准则,具体会计准则要制定完善并尽快出台,企业会计制度一定要严密详细,使会计工作有章可循,并得于切实执行。
4.3建立上市公司会计信息质量控制机制
上市公司会计信息质量控制机制由上市公司内部控制、注册会计师控制和证券监管部门控制三个要素组成,通过它们正常执行自己的职能及各职能间的相互制约,保证会计信息质量。内部控制由上市公司内部各相关部门组成,通过公司内部会计部门、审计部门、各经营部门、股东大会、董事会、监事会的职能活动来完成。其机制主要从以下几个方面来实现:
（1）必须合理、有效地设置会计机构。目前必须将上市公司的会计部门和财务管理部门分立,分属不同领导,分担不同职能。财务管理部门由总经理领导、会计部门应由董事会领导,主要会计人员由董事会任命,并向董事会负责,让会计人员真正成为会计信息供给的主体,使会计人员有责任也有能力拒绝管理人员的不合理要求,避免管理人员舞弊。同时,采取措施大力加强会计基础工作,提高会计人员各方面素质,包括职业道德水准。
（2）上市公司必须加强内部审计制度建设,设置内部审计机构,归属监事会领导,对会计业务进行日常的内部审计监督。至于注册会计师和证券监管部门的上市公司会计信息质量控制机制下文再述。
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4.4加大证券市场会计信息披露的监管力度
首先,随着《证券法》的出台,我国上市公司会计信息披露制度体系已初步形成,然而已经颁布的一些规范性文件,有些内容不统一,有些相对滞后,有些比较分散,不易全面执行,因此相对于市场规范的要求来说,我国上市公司会计信息披露体系还有待于进一步完善。
其次,改变多头管理的体制。目前,我国对上市公司会计信息披露的管理政出多门,权责不明,不利于对之进行统一有效的管理。因此,必须参照国际惯例,对现行证券市场管理体制和上市公司会计信息披露制度进行相应改革。目前,证券监管部门的设置应集中到两个层次:一个层次是中央级的证券监管部门。负责对全国上市公司进行宏观监管,统一制定证券市场政策和上市信息披露规范;另一个层次就是证券交易所。它遵循中央证监管部门的规定,对上市公司的日常活动和会计信息披露进行具体的详细监管。
再次,建立上市公司信息监查员制度。由中国证监会及其驻各地派出机构委派信息监查员到各上市公司,对上市公司的信息包括招股说明书、中报、年报、股利分配信息等的生成和披露加以监督,防止外界各个相关利益集团对会计部门的信息供给横加干涉。信息监查员在企业中行使职权时应保持高度的独立性,不得持有公司股份,一切工资、待遇均在证监部门享受,任免考核均由证监部门进行。
最后,证券监管部门要制定一套切实可行的上市公司会计信息披露的监督管理办法,对违规行为予以明确界定,坚决杜绝“你讲你的,我做我的”这种不规范行为。对于业已颁布的法规制度,要加大执法力度,做到违法必究,尽快在上市公司及证券市场参与者心目中树立法制意识。尤其对财务状况异常的公司更要加强监管。
4.5发展和完善注册会计师审计制度
目前,世界各国都实行上市公司会计信息的注册会计师审计鉴证制度。我国在实行这一制度过程中还存在不少问题。为了提高我国注册会计师的审计质量,应做到:
（1）加快会计师事务所体制改革,改善执业环境,制定相应的执业自律准则,大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准;
（2）严格遵守独立审计准则及其他执业标准。证监会和中国注协对会计师事务所和注册会计师的审查应形成制度,采取有效措施控制和提高证券市场民间
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审计质量;
（3）应借鉴海外注册会计师行业的管理经验,建立注册会计师惩戒制度。尽快出台《注册会计师惩戒规则》,在中国注协成立注册会计师惩戒委员会,明确赋予它以惩戒权。只有这样才能使注册会计师的独立审计成为上市公司会计信息质量和会计信息披露的可靠保证,保护投资者的利益,促进证券市场公正健康发展。
5对我国上市公司会计信息披露的趋势展望
5.1表外信息在未来财务报告结构中占居主要分量
三大会计报表作为国际通用的商业语言，在经济发展中发挥着十分重要的作用。但是，从会计报表本身来说，其格式的固定性和以数字反映为主的特点决定了它所表达的会计信息的局限性，随着市场经济日益发展，特别是现代股份制企业和证券市场的兴起，信息使用者对会计信息的披露提出了更高、更严的要求，例如使用者不仅要求披露财务信息，还要求更多地披露非财务信息（如经营业绩信息）；不仅要求披露定量信息，还要求更多地披露定性信息（如主要指标数据变动的原因）；不仅要求披露确定的信息，还要求更多地披露不确定的信息（如金融工具利率和信用风险信息）；不仅要求披露历史信息，还要求更多地披露分部信息（如分行业、分地区信息）等等。为了提高可比性，增进理解性，体现完整性，突出重要性，表内信息越来越不能满足决策者的需要，表外信息量会不断增大。
5.2非财务信息将被广泛地披露
目前已有许多国家要求披露非财务信息，例如我国《股票发行与交易管理暂
行条例》第六章第五十八条规定，上市公司的中期报告除了披露公司财务报告外，还要披露公司管理部门对公司财务状况和经营成果的分析；涉及公司的重大诉讼事项；公司发行在外股票的变动情况；公司提交给有表决权的股东审议的重要事项等。在第五十九条中对年度报告则规定了更多的非财务信息内容。尽管目前各国对非财务信息披露的要求各有差异，然而，用发展的眼光看，为了适应使用者经济决策的需要，在财务信息量日益增长的同时，广泛地披露非财务信息也是必然的。
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5.3自愿性信息的披露呈增长趋势
自愿性信息是相对法定性信息而言的，由于各国法定要求披露的信息各不相同，因而是否为自愿性信息的判定标准也不一样，如在一国为法定信息，而在另一国却为自愿信息。很多国家和地区的现行政策只是规定应该披露哪些信息，而较少或没有规定不允许披露哪些信息，为自愿披露信息开了绿灯。例如西方国家对财务分析指标，除了每股收益外，一般完全放任自愿披露；对利润的预测信息，美国、英国、新加坡、中国的香港允许自愿披露。我国证监会颁发的《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则》的有关条款中注明“不限于此”，以给自愿披露留有余地。既然如此，势必有越来越多的企业为了达到其自身的目的而加入到自愿披露信息的行列。但是，自愿信息披露也不可能回到30年代以前的那种放任时代，未来自愿信息披露具有以下特点：（1）有更多的规范予以指导；（2）按照法定要求经过审定；（3）权衡利弊得失，不会盲目披露而对竞争不利。因而未来自愿性信息的披露是有秩序的，是在正确处理好规范化和灵活性、合法性和恰当性、相关性和重要性、充分性和适当性之间关系的基础上进行的。
5.4预测信息备受使用者的关注
决策是面向未来的，对决策者来说，有关企业未来发展情况的信息比历史信息更为重要，例如一个准备在证券市场购买股票的投资者更关注盈利预测及提高盈利水平的措施等信息，而不是留恋过去已取得的利润。现行财务报告模式的缺陷有两点与本问题有关：（1）现行财务报告关于企业业绩和财务状况的计量，仍然基本上根据各企业所使用资源的原始成本或历史成本，这对未来业绩和充分计量看来并不相关。（2）现行报告是向后看的报告，它可能对企业过去业绩和财务状况提供了相当真实和公正的描述，可是使用者却希望预测企业未来的业绩和财务状况。现在的情况表明财务报告的历史信息与使用者经济决策的相关性正在日益减少，有些甚至毫无用处。因此，改革现行的只关注过去的财务报告，建立能更好地昭示未来的财务报告模式已势在必行。
尽管目前在这一领域还存在着争议，一部分人认为预测性信息缺乏可靠的准确性保证，不宜对外公布，但是，披露预测信息毕竟能够克服历史信息的不足，极大地增强投资者和其它人士对决策与评价的相关性，提高证券市场的有效性，如果不提供这类信息，市场上也会因其它传播渠道而引起人们对公司未来的猜
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测，从而导致误解和误导。因此，预测信息不能不成为未来信息披露的一个重要发展方向。这里的关键问题是要加强规范和监督，提高对外披露预测信息的规范性和准确性。
5.5分部信息具有重要地位
分部信息的披露涉及三个基本问题：一是分部的划分标准。标准划分不当或
过宽，用户仍难以对企业面临的机会和风险作出全面深入的分析。根据现有的研究成果，未来分部信息的分部标准是机会和风险，即机会和风险相同的经营活动可以合并报告，机会和风险不同的经营成果应分别报告。不同的机会和风险一般可以归集到不同的地区和行业上来，不同的地区和不同的行业又可以是交叉的。除此之外，大型企业还可以按生产线、主要产品、法律实体等标准对行业再细分；按生产地和销售地等标准对地区分片，披露更详尽的信息。二是分部信息的内容。基于成本方面的考虑，分部信息可能限制在一些关键的指标上，如营业收入、营业利润、可辨认资产、折旧和摊销、资本支出等。三是分部信息的报告期间。
5.6会计信息披露电子化
未来披露的会计信息将表现出相互矛盾的两个方面：一是为了满足信息使用者对经济决策的需要，信息量不断扩大，信息结构越来越复杂；二是由于信息量大、信息结构复杂，又给使用者带来利用上的不便。然而，现代信息技术（包括数据库技术、计算机网络技术及远程通讯技术、多媒体技术以及光盘存储技术等）使以上矛盾迎刃而解。未来会计信息的发布和传输将逐渐由现在的书面形式转向电子形式，一个全国性的、乃至全球性的会计信息收集、分析和检索网络将形成。尤其是计算机联机实时系统的出现和运用，将使会计业务数据在发生的同时即可实地记录和处理。而信息使用者通过联机，直接进入企业的管理信息系统，及时、有效地选取、分析所需的信息，不必等到分期报告出来之后再去获取那些业经整合的、历史的信息。
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参考文献
[1]黄红英、郑兰先，2002:《新经济下公司会计信息披露问题研究》,中南财经政治大学2002年2月版，第145页。
[2]王咏梅，2005:《会计信息披露的规范问题研究》。
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