内部评级在银行风险管理中的应用

中的应用

(编者按举世瞩目的巴塞尔新资本协议最终版本将于2004年底公布并于2007年在成员国开始实施作者最近在欧美等地考察发现花旗、汇丰、德意志等大型国际银行都认为实施内部评级法可以直接降低资本要求提高资本充足率并享受国际清算银行给予的资本优惠更重要的是它有助于银行提高自身风险管理水平增强风险预警和预控能力使监管资本和经济资本趋于一致从而保证银行业的长期稳定发展本文围绕巴塞尔协议的最新要求结合我国银行业的实际特点探讨了内部评级在风险管理中的应用范围、运作方式与技术要点提出了一系列有针对性的政策建议）

巴塞尔委员会高度重视内部评级法（IRB)在风险管理和资本监管中的作用并将采取措施鼓励有条件的银行建立和应用内部评级系统及配套制度当前内部评级法作为新资本协议的核心内容正在成为全球银行业开展风险管理的主流模式本文将围绕巴塞尔协议的最新要求结合我国银行业的实际特点探讨内部评级在风险管理中的应用范围、运作方式与技术要点提出了一些相关的政策建议

一、新资本协议与内部评级体系

内部评级体系是现代商业银行风险管理的核心工具包括

1

内部评级系统和内部评级体制两者相辅相成构成了信用风险管理的软硬件平台新资本协议规定具备并应用内部评级体系的银行有资格向本国监管当局申请实施IRB法进行资本监管监管部门应对银行内部评级体系实行经常性检查以保证其符合巴塞尔协议的技术要求主要包括以下内容1。内部评级系统的有效性内部系统应具备三个基本条件第一保证内部评级过程的系统性和完整性评级系统应包括模型建立、数据收集、风险分析、损失量测算、数据存储、返回检验等全部过程同时银行应具备一套客观和统一的评级标准并证明该标准涵盖了所有与借款人风险相关的因素第二内部评级应基于两维评级体系一维是客户风险评级以违约概率(PD）为核心变量；另外一维反映债项风险评级通过债项自身特征反映预期损失程度以违约损失率（LGD)为核心变量第三实现风险级别的细分银行对正常类贷款的客户至少要划分为6－9个等级不良贷款客户至少要划分为两个等级对于每一等级客户都要单独测算其基本风险指标这不仅可以使银行更准确地测算所要承担的风险和所需配置的资本还可以使同一银行内部不同的分析评估人员对同一组客户做出一致性分析

2.最低数据要求内部评级法应建立在精确计量分析的基础上因此对数据的质量和数量都提出了很高要求对于使用基本IRB法的银行巴塞尔协议要求具备5年以上的历史数据来估计并验证违约概率；对于使用高级IRB法的银行必须

2

有7年以上的历史数据来估计违约损失率LGD巴塞尔协议同时要求银行评级的历史数据必须加以保留作为系统完善和检验的基础和依据

3.评级系统的检验、升级与维护巴塞尔协议要求银行内部评级的方法经过严格的统计检验不仅要求样本内一致而且要求样本外预测精度高银行风险敞口在各等级之间合理分布且任何一个等级中最好不超过总风险头寸的30％银行应对内部评级系统进行经常性检查和更新并进行标准化程序的后评价以保证系统的实用性和正确性上述条件所包含的技术参数必须经过监管当局的技术确认同时满足新资本协议关于信息披露的有关要求

4。内部评级的业务流程、组织机制和管理制度巴塞尔委员会要求实施IRB法的银行其各项评级结果都必须经过严格的、独立的评审加以最终确认这些银行还必须建立完善的操作流程和组织体系以保证内部评级的独立性、公正性和一致性

二、内部评级在银行风险管理中的应用

内部评级包括客户评级和债项评级两个方面它能够提供客户违约概率(PD）、违约损失率（LGD）、预期损失率（EL)、非预期损失率(UL)、违约敞口（EAD）等关键指标不仅在授信审批、贷款定价、限额管理、风险预警等基础信贷管理中发挥决策支持作用而且也是制定信贷政策、计提准备金、分

3

配经济资本以及RAROC考核等组合管理的重要基础经过多年实践国际先进银行基本上都建立了适合自身特点的内部评级模型及IT系统在相关的数据清洗、风险计量和流程管理等方面都取得了日新月异的发展和提高

（一）作为信贷审批的重要依据审批是信贷业务的起点也是风险管理的第一道防线内部评级可以在信贷审批环节直接发挥作用对信贷决策提供技术支持通常银行的客户风险等级分为10－20级信贷审批标准与内部评级紧密挂钩当评级低于某一级别(如CCC级）时该客户被列入非投资级别其授信申请将遭到拒绝

准确、及时的内部评级对合理制定信贷策略至关重要国内商业银行通常把注意力放在AAA级客户营销上总试图对低风险客户给予更大的额度授信而事实上银行从这类客户身上得到的收益相当有限因为他们资信等级高资金较充裕往往会以各种形式变相压低价格缩减银行赢利空间经验表明评级位于A到BB级之间的客户往往是信贷收益的主要来源应成为银行重点营销对象

（二）作为贷款定价的计算基础贷款定价涉及信贷业务的经营成本、资金成本、税负成本、风险成本和资本成本等多种要素还要充分考虑市场竞争情况以及与客户谈判地位等因素才能最终确定贷款利率贷款定价的基本公式为贷款目标利率＝资金成本率＋经营成本率＋税负成本率＋预期损

4

失率＋经济资本目标利润率＋/－竞争性浮动其中预期损失和经济资本是贷款定价中的关键和难点需要在内部评级系统中计算生成这就要求银行对所有客户进行内部评级并计算每笔贷款的预期损失率再结合预期收益率、资金成本和经营费用等因素综合确定信贷产品的基准价格从而保证每个客户都能对银行实际收益有所贡献在日趋集约化经营的市场条件下优质银行和劣质银行在风险管理水平上的差异就会通过贷款定价水平最终反映到实际收益能力上

（三）为风险限额管理提供技术支持

风险限额是在内部评级基础上根据风险调整后资本收益率（即RAROCRiskAdjustReturnOnCapital）的最大化原则通过资产组合分析模型确定的风险敞口上限风险限额管理是一种先进的风险控制技术近年来在西方银行业得到广泛应用限额管理是建立在风险计量分析基础上的动态化、系统化的风险管理工具不仅能够包含银行的各种政策导向还可根据风险的最新变化及时做出调整2003年国内信贷规模高速扩张各家银行年初制定的信贷计划几乎全部突破助长了新一轮经济过热的形成这在很大程度上反映出我们在风险限额管理上的薄弱环节今后一段时期我国商业银行应参照国际标准加快建立、健全风险敞口总量的约束机制要系统化地测定各敞口风险限额实施以行业、区域、产品、客户为多维度的限额管理并对风险限额的执行情况实行连续监测各敞口业务规

5

模一旦接近或突破风险限额银行应立即采取控制措施

（四）提高风险预警和预控能力事预则立不预则废国际先进银行风险管理的重心都放在风险的前期控制上通过组建和启用风险预警机制做到防患于未然从而最大限度地减少资产损失近20年随着管理技术的日益发展风险预警已经逐步发展为内部评级的一项基本功能作为评级关键指标的违约概率就是对未来一段时期客户违约可能性的预测值这就是说内部评级是对未来风险的前瞻性判断而不是对客户资信情况的事后评价银行可运用评级系统定期监测所有客户的风险状况以提前发现其异常变化为风险预控提供技术支持

(五）促进信贷政策体系的建立和发展花旗银行是最早实施信贷政策体系划管理而在全球业务中取得成功的典范近年来不少国际化银行开始借鉴花旗经验建立了涵盖主要国家、主体行业和重点客户的“风险窗口”并据此监测风险变化不断修订政策指引和参数标准

内部评级在建立信贷政策体系中所发挥的作用十分显著首先银行的内部评级系统能够对全部信用风险进行多维度计量分析再应用线性最优化模型制定出完整的信贷政策组合确定一段时期内重点支持和退出的业务领域亚洲金融危机后许多国际化银行在内部评级系统中引入了基于运筹学的模型分析技术通过对国家、区域、行业、产品、客户和债项等方面的自由组合与交叉分析使风险计算精度达到了一个崭新

6

水平

(六）用于计提损失准备金银行所承担的全部风险损失可分为预期损失（EL）和非预期损失（UL）它们都需要被补偿或消化以维持银行的稳健运营预期损失需要以损失准备金的形式加以计入成为银行管理成本的一部分并在金融产品价格或贷款定价中得到补偿；而非预期损失需要由银行资本金加以消化和抵御

巴塞尔委员会2003年的调查表明在OECD国家中三分之一以上的银行直接按照贷款内部评级提取损失准备金在其余2/3的银行中有一半以上在提取损失准备金时隐含地考虑了内部评级信息从发展趋势看内部评级提供的预期损失率在统计上具有系统无偏性以此为基础提取准备金能够达到在防范风险的条件下最大化银行经济增加值的目的

(七）作为经济资本分配的关键步骤巴塞尔新资本协议指出资本作为银行抵御风险的最终保证应在所有业务敞口上得到合理配置；资本配置的基本原则是将资本要求与风险度量直接挂钩该原则确立了经济资本配置在银行经营管理中的重要地位也为银行风险管理模式的变革与创新指明了方向

经济资本又称为风险资本它是一种虚拟资本在金额上等于资产的非预期损失巴塞尔委员会调查显示50％以上的国际活跃银行使用内部评级信息将经济资本配置到各种产品或业务部门之中在这一过程中它们还在不同程度上考虑了

7

风险暴露、期限及风险集中度等要素

从技术流程看内部评级是经济资本的计算、分配与管理的重要基础首先要通过评级模型确定单客户和单笔资产的违约概率（PD）、违约损失率（LGD)以及风险敞口（EAD）等技术指标;然后应用蒙特卡罗模拟进行相关度分析；最后做UL矩阵的分解与调试可以说作为内部评级的一种延伸和高端应用经济资本分配正在风险管理中扮演越来越重要的角色

（八）为RAROC管理奠定基础RAROC方法是由信孚银行在1970年最先提出它改变了银行考核体系只重视账面收益而不考虑潜在风险的传统做法强调了风险度量在银行这一特殊行业的重要性90年代后半期该项技术在国际先进银行的广泛应用中得到不断完善迄今已成为金融理论界和实践上公认的高级管理模式

RAROC方法在创立以后其公式、指标和分析口径不断发展变化一般而言RAROC＝（总收入－资金轧差－成本支出－预期损失)/经济资本其中总收入包括利差收益和非利息收益；成本支出是银行经营管理费用；预期损失＝风险敞口(EAD）＆#215;违约概率（PD）&＃215;违约损失率(LGD)其计算基础是对客户和债项的内部评级

银行风险管理的最高目标是以RAROC为基础构建高效的、自动运转的风险管理与内控机制在评价盈利情况时必须充分考虑盈利是在承担风险基础上获得的如果某项业务

8

风险过大则该业务为消化其风险损失所占用的资本就较多这时即便该业务能带来较大的直接利润但与其所占用的经济资本相比其资本利润率也未必能达到资本的最低收益要求通过RAROC方法银行可以选取一个适当的风险与收益水平以便实现股东价值的最大化

三、发展和应用内部评级体系的政策建议

（一)从战略高度出发鼓励商业银行研究、开发和应用内部评级体系逐步向实施新资本协议和内部评级法迈进尽管我国政府宣布在2006年以前暂不实行新资本协议但从发展角度看实施新资本协议是一个不可逆转的趋势就像世界贸易组织一样为了融入国际贸易体系我们必须选择加入几年后如果我国实施新协议在缺乏外部评级机构的条件下标准法是不可行的唯一选择就是实施内部评级法届时评级系统、基础数据、专业人才、管理体制和风险文化都难以在短时间获得为此政府应鼓励国内商业银行特别是大型先进银行提前做好准备若要2008年实施新资本协议那么现在就必须开始准备

尽管IRB法只是新资本协议提出的一种资本监管方式但它源于西方银行长期发展的经验总结凝聚了大量先进的管理理念、方法和技术我国商业银行应持续跟踪、学习和借鉴IRB法的实质内容以此充实管理手段增强风险内控能力即便短期内不能达到IRB法实施要求也应尽早建立能够应用于实际管理的内部评级体系并使之在实践中不断修正和完善

9

（二）坚持技术创新与制度创新并重推进内部评级配套制度的研究和建设新资本协议所要求的内部评级法不是简单地开发一套评级系统而要将内部评级方法和系统工具切实运用到业务流程中去使之发挥决策支持作用所以IRB实施过程中应坚持制度与系统同步推进、配套建设的原则商业银行应根据业务发展需要组织协调相关的业务管理部门研究制定内部评级在信贷政策、产品定价、限额管理、准备金计提、经济资本分配、绩效考核、资本充足率测算等方面应用与管理制度逐步建立与内部评级系统相配套的管理制度体系为实施IRB法创造条件

（三)夯实内部评级的数据基础没有强大的数据支持再先进的评级系统也将成为无源之水、无本之木由于模型建立过程中涉及的数据量大、来源渠道不一、运算程序复杂计算效果很大程度上依赖基础信息的真实性和完整性在新资本协议有关PD、LGD和EAD的文件中都明确提出了对于数据库和相关业务系统的要求国际经验表明大多数银行在内部评级系统建立中将主要精力花费在数据清洗和数据整合上我国商业银行的数据储备严重不足且数据缺乏规范性、数据质量不高这些问题如不及早解决将严重制约内部评级系统的应用为此商业银行要加快数据清洗和补录工作建立并实行完整、严格、一致的数据标准制定数据质量管理规章确保数据的及时性、准确性和全面性

10

（四）建立适合中国银行业特点的内部评级模型目前国外许多优秀的数学模型如ALTMAN、KMV、穆迪RISKCAL以及标普MEU等在全球银行业受到广泛认同但这些模型大都偏重财务分析有的大量引入利率、汇率、股价等市场价格变量这对西方银行可能比较适用而我国银行在内部评级时既要借鉴国外模型的理论、方法和设计思路又必须结合本国实际要充分考虑诸如利率市场化进程、企业财务欺诈现象、数据积累量不足、金融市场发展不充分、区域风险差别显著、道德风险偏高等国内特有现象研究开发自己的模型框架和参数体系

（五)组建一支高水平、专业化的人才队伍内部评级系统和方法属于各银行的商业机密是具有较高技术含量的方法论集成培养、建立一支适用于风险分析的专业化人才队伍对于内部评级体系的建设、实施和维护具有重要意义要对专业人员结构不断进行优化对现有人员作定期培训促使其知识体系及时更新确保内部评级的先进性和实用性

（六)加强国内外同业的信息交流内部评级是一个不断发展的全新事物不能闭门造车要充分学习、借鉴国内外同业的成功经验可由人民银行或银监会牵头成立一个专门的内部评级法工作小组为IRB技术交流提供信息平台通过举办国际研讨会和学术交流会等多种形式汇集国内外专家、学者了解新协议动态、国际银行经验以及国内同业进展等促进国内

11

外同业间的工作互访和技术合作从整体上提高我国银行业的风险管理水平

12