公司治理与会计政策的选择

公司治理与会计政策的选择

顾雪玲

（苏州大学商学院，苏州，215021）

摘 要：文章运用规范分析法，针对我国上市公司对于会计政策的选择进行研究。首先对公司治理和会计政策进行概念界定，进而分析公司治理对上市公司会计政策选择的影响，提出通过公司治理创新，以促使上市公司合理进行会计政策选择。

关键词：公司治理 会计政策 治理结构创新 中图分类号：F233 文献标识码：A 文章编号：1672—7355（2010）01—0074—01

一、公司治理对上市公司会计政策选择的影响 1.公司治理对会计政策选择权的安排

公司是各相关利益者之间若干契约的组合，会计政策选择具有经济后果，会直接影响各利益相关者的利益，拥有会计政策选择权是对上市公司会计政策选择分析的前提。

上市公司内部拥有会计政策选择权是必要的，通常这一权利作为剩余控制权被赋予给上市公司的管理者。首先，在公司治理结构中，经理作为管理者被授予公司内部事务的管理权，天然具有其他利益相关者无法获得的信息优势。其次，管理者作为人力资本的投入者，一般掌握专业的知识和技能，具有相关的经验积累，更清楚选择什么样的会计政策会使上市公司企业价值最大化，从而由管理者享有会计政策选择权可以使上市公司对其复杂多变的环境和不可预见的契约后果做出及时的反应。

2.公司治理对会计政策选择行为的约束和激励

公司治理将会计政策选择权赋予管理者，为管理者进行机会主义会计政策选择创造了机会。但同时有效的公司治理对机会主义会计政策选择行为具有约束和激励作用，这是通过内、外两部分治理实现的。

（1）.内部公司治理对会计政策选择行为的约束

上市公司内部公司治理严重不足，对管理者的机会主义会计政策选择难以约束。首先，股东大会不能对董事会进行有效的监督和约束。在这种情况下，董事会都不可能对管理者实行有效约束。相反，管理者有时改变了董事会甚至股东大会的有关决策事后也不向董事会报告，结果决策归决策执行归执行，管理者有能力进行机会主义会计政策选择。再次，监事会形同虚设，也不能对管理者的会计政策选择行为实行有效约束。

（2）.外部公司治理对会计政策选择行为的约束

上市公司外部公司治理严重不足，对管理者的机会主义会计政策选择难以约束。由于流通股在我国上市公司总股本中所占比例太小，即使流通股股权都被转让，也不可能动摇公司的控制权。因此我国不可能通过资本市场来约束管理者的会计政策选择行为。目前，因为大多数经理人员都是由政府指派的，在这种情况下，我国没有形成一个竞争性的经理人市场，潜在的竞争者对现任经理人员几乎没有什么威胁，再加上干部能上不能下的传统体制和任人唯亲的用人观念，使得经理人员所面临的约束进一步受到限制。

（3）.上市公司对管理者的激励

公司对管理者的激励包括物质激励和精神激励：

物质激励是用较高的薪水和股票期权等来激励管理者努力工作。精神激励是指用名誉、地位、升职来激励管理

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者。我国对管理者的激励在上述两个方面都严重不足从物质激励看，我国上市公司管理者的报酬偏低，报酬的确定与经营绩效的关系不大，激励作用不明显。从精神激励看，我国的经理人市场没有建立起来，缺少经理人市场上的竞争，管理者的声誉对其今后发展没有起到应有的作用。所以，我国上市公司的激励机制无法实现各利益相关者之间的利益协调，管理者为了增加自身利益，更方便快捷的方法是通过会计政策选择操纵利润，而且这常常会比通过经营增加企业价值实现自身利益的方法利润率高。

二、公司治理结构下的上市公司会计政策选择 1.会计政策选择的动机

近年来，我国部分学者采用实证方法，对我国上市公司会计政策选择动机进行了研究。总结这些研究，可以看出我国上市公司会计政策选择的动机具有机会主义倾向。

（1）.平滑收益动机

在市场经济条件下，我国上市公司会计政策选择也有自己的价值取向。由于内部公司治理和外部公司治理对上市公司会计政策选择行为缺乏有效的约束激励，我国上市公司会计政策选择具有明显的机会主义倾向。

上市公司如果能保持业绩稳定增长，树立稳健的形象，可以给股东、投资者、政府等利益相关者留下良好印象，就更容易取得股东的信任、投资者的青睐，政府的关注也会放松。因此，管理者会有通过会计政策选择平滑收益的动机。在盈利的会计年度，利用会计政策选择使费用升高；在亏损的会计年度，利用会计政策选择使收益增加。这虽然可以树立良好的公司形象，对上市公司整体是有利的，但管理者首先还是出于自身利益的考虑，并且实际上公司的盈利并没有减少或增加，所以平滑收益的动机具有调节利润的机会主义倾向。

（2）.筹资动机

在我国，由于股权融资的成本低于负债融资的成本，上市公司可以从股市上募集大量资金，股市被形象的称为我国上市公司圈钱”的工具。我国《公司法》等法律、法规对公司的上市、增发、配股资格都有严格的规定，为了能够获得上市资格、利用再筹资机会，管理者往往会通过会计政策选择粉饰报表数据，使数据有利于自己。从管理者角度分析，筹资后有了充分的资金，就能获取更高的经济利益。

2.会计政策选择的行为

由于我国会计制度要求披露资产减值准备明细表，而且大多数上市公司都计提资产减值准备，以上市公司计提的资产减值准备对我国上市公司会计政策选择行为进行具体分析。

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东方企业文化·实务商学院 2010年1月

其衡量指标有市场份额、客户惠顾率、客户获得率、客户东利益，因此在平衡计分卡中予以保留。主要指标包括利

满意度和从客户处获得的利润率等。 润、投资回报率、营业收入、销售成本和经济附加值等。

（三）内部业务过程方面 1.管理费用。ERP的实施加快部门上下级、与客户之

内部业务过程衡量方法所重视的是对客户满意程度和间的信息交流，从而减少了各种管理费用。

实现组织财务目标影响最大的那些内部过程。平衡记分卡2.财务成本。本文财务成本指的是由于ERP提高资金

把革新过程引入到内部业务过程之中，以销定产，可能要周转率、应收账款周转率、现金管理而节省了资金占用上

求企业创造全新的产品和服务，这方面的评价主要为计划的成本,可以用应收账款周转天数、现金使用量等指标来衡

控制、生产制造、售后服务和内部控制四个方面进行。 量。

（四）学习与成长方面 3.物流成本。指原料、产品等在流动过程中产生的成本，

企业创新、提高和学习的能力是直接与企业的价值相包括以下几方面：

连的。只有通过不断地开发新产品、为客户提供更大的使（1）物料成本。指原材料、在制品、半成品、成品上

用价值并提高运营效率，企业才能不断地发展壮大。这方占用的资金成本。ERP的物料管理有极强的计划性，通过

面考评企业获得持续发展能力的情况，组织学习与成长有物料需求计划（MRP）将物料供应计划和生产计划紧密衔

三个主要来源：人才、信息系统和组织程序，主要体现在接。

科教、创新和职工三个方面。 （2）库存成本。指原材料、产品等在库存过程中产生

（五）其他利益相关者 的成本。包括仓库运营的人工费、管理费，产品在库存过

ERP环境下，企业不仅需要优化内部供应链上各个环程中发生的质变、损失等自然损失费用。

节，还要强调产业供应链上的合作，即企业与其供应商、（3）运输成本。指企业原材料、产品的运输费用。ERP

批发商、零售商之间要协调经营和相互沟通，充分利用外能够合理安排运输路线， 最大地降低运输费用。

部资源。为了取得竞争优势，还必须密切关注竞争对手的（4）进货成本。进货次数太多则成本高，进货次数太

情况。因此其他利益相关者在企业绩效评价指标中是不可少的话，库存成本又提高。ERP能够用科学的模型方法使

缺少的。 库存成本、进货成本这对矛盾达到平衡，总成本最小。

4.信息成本。是指企业为获得或重置信息量而发生的各

参考文献：

种耗费之和。

[1] 张彤. ERP绩效评价指标体系与模型建构[J].中（二）客户方面

国管理信息化,2006,（8）:2～4 企业要想在日益激烈的市场竞争中取得胜利，就必须

[2] 杨治合. 涟源钢铁集团ERP系统实施及绩效评价要有很好的客户群，建立出色的客户关系。通过平衡计分

研究[D].湖南大学,2006. 卡了解客户、市场和竞争对手情况，并以此确认企业目标，

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在此对上市公司会计政策选择行为做出如下假设：假设一，盈利情况好的上市公司会通过多计提资产减值准备隐藏当期利润。假设二，首次亏损的上市公司会通过多计提资产减值准备加大当年亏损。假设三，再筹资的上市公司会尽可能少计提资产减值准备或冲回以前年度计提的减值准备，以增加当期的收益。假设四，被特别处理的上市公司，为了摘帽会少提资产减值准备或冲回以前年度计提的减值准备，但如果不能摘帽则会多计提资产减值准备，为以后扭亏创造条件。

盈利情况好的上市公司往往会通过会计政策选择隐藏当期利润。首亏上市公司通常利用会计政策选择加大当期亏损，“一次亏个够”，为以后的扭亏创造有利条件。这都是人为的调节利润以平滑收益。再筹资的上市公司一般会选择增加当期收益的会计政策，以符合增发、配股的资格，利用再筹资的机会筹集资金。而且在有关法律限制的条件下，上市公司会尽可能选择于己有利的会计政策，避免被特别处理。由此看来，我国上市公司的会计政策选择行为具有机会主义倾向。

3.公司治理结构的创新

从实践效果看，对已有公司治理结构的改善，并没有有效遏制我国上市公司机会主义会计政策选择行为。因而，可以尝试从公司治理角度重新安排会计政策选择权，以限制机会主义会计政策选择行为。

（1）.公司治理结构对会计政策选择权的重新安排 由于我国公司治理中严重的“内部人控制”现象，虽然《公司法》规定董事会决定聘任或者解聘公司经理并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司财务责人，并且上市公司的监事会和会计师事务所对会计政策进行监督，但是

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实施过程已经证明让管理者拥有会计政策选择权是导致机会主义会计政策选择的根源。实现我国上市公司会计政策由机会主义型向效率型转变的有效方案是从公司治理角度，对会计政策选择权重新进行安排。将我国上市公司会计政策的选择权力与对会计政策选择的制约和监督权力分离。组织结构上，在董事会下专设独立的会计机构，将原来由管理者控制的会计机构独立出来，直接隶属于董事会领导。制衡机制上，将会计政策选择权赋予独立的会计机构和董事会，而对会计政策选择的监督权则由管理者行使，以使管理者和董事会相互制衡。

（2）.公司治理结构重新安排下的会计政策选择行为 从公司治理角度重新配置会计政策选择权后，上市公司会计政策选择行为将发生改变。一方面，由董事会及其下属的会计机构选择会计政策、提供会计信息。这更符合会计信息质量特征的中立性要求。将会计政策选择权界定给独立于管理者的会计机构和董事会，使会计政策选择更多的考虑各相关利益者的利益。另一方面，由管理者监督会计政策选择行为。这种制度安排能保证管理者有效行使会计政策选择监督权。上市公司的管理者不拥有会计政策选择权，但却对财务报告负法律责任，作为负责人管理者最有可能做的就是积极行使会计政策选择监督权。而且，管理者直接负责上市公司日常经营，具有其他利益相关者无法比拟的信息优势，由其负责监督，可以节约监督成本，使监督更有效率。 参考文献：

[1] 刘泉军．公司治理结构与会计政策选择[J]中国青年政治学院学报2006.2