税收优惠政策对企业研发投入影响的实证研究——基于三个行业上市

蠢糕　税收优惠政策对企业研发投入影响的实证研究　——基于三个行业上市企业的数据　章子乐　东北师范大学商学院　【摘要】本文以２０１３年我国计算机信息业、重工业和化学医药业三个行业的上市企业为样本，实证研究税收优惠对企业研发投　入的影响。结果表明，税收优惠政策能促进企业加大研发投入，但激励效果会在不同行业之间有所差异。我国政府应在坚持当前税收　政策的基础之上，根据产业结构调整战略制定不同的税收优惠政策，促进各行各业的均衡发展。　【关键词】税收优惠政策；研发投入；行业；效果　前富和文献综述　创新是一个民族进步的灵魂，是一个国家兴旺发达的不竭动　力。面对当下经济全球化和科技发展日新月异的新局面，我国应　一、税收优惠与企业研发投入的回归分析表　研发投入资金　总体　Ｊ｛『ｆ擗税优惠额　注册资本　街业收入　侦债　汁算机信息业　ｔ．８７６７　（７．２４）’¨　一０．１１９２　（－５　ｉｓ）‘　一０．０Ｏ８０　重｜＝北　０．２４３ｌ　ｆ２．１２）’　Ｏ．０７Ｏｌ　ｒ５　ｔ５）”　０．Ｏ０８２　化学医药北　Ｏ．１６９５　（１．７４）’　０．０３２６　（２．【７）　０．０ｏ７１　当大力支持自主创新，促进技术进步。然而技术创新的高成本、　高风险在很大程度上抑制了企业的加大科技投入的积极性。因此　政府需要进行干预和调节。税收政策作为政府干预和调节经济的　重要手段，被广泛使用。　针对税收优惠能否促进企业加大科技投入，国内外学者进　行了大量研究。早期的多为规范性研究，如国外的Ｎｅｌｓｏｎ（１９５９）、　Ａｒｒｏｗ（１９６２），我国的胡卫（２００５）、黄永明（２００６），铁卫（２００７）　等人；在实证方面，我国有吴秀波（２００３）、朱平芳（２００３）、邓　晓兰（２００８），马伟红（２０１１），夏力（２０１２）等。但纵观以上研究，　我们发现对于税收优惠对研发投入的影响并没有一个确定的结果，　且很少有在综合分析的基础上，对不同性质的企业分别进行研究。　０，３０３０　（３　６１）　’　０　０４５５　（４．９Ｏ）　‘　０．００８９　ｆ６　６０）　－０．０１９３　（－２．２５）　０，０７６５　（４．１６）．”　，０．０２５９　（３．８４）”十　一Ｏ　０１ｌ８　常数瑚　（－６　４６）’　２５０１，８１　ｆ２．７２）　”‘　Ｏ．３３２７　（ｇｌ９　”　６９３８　９３４　（６．１５）”’　０，５９９１　（－６．２７）’”　ｌ６９１，８５９　（Ｏ．９１）　０　４１５６　（－３ｌｌ　ｌ２０５．３４６　（１．６９）　０．２８２２　Ｒ　调栏后Ｒｚ　Ｆ检验　０　３２６６　５４　８４　０　５８７６　５２．３０　０　４Ｏ２７　３２．０ｌ　０　２５６１　ｌｏ　ｌ　因此，本文以不同行业的上市企业为研究样本，来研究税收优惠　政策与企业研发投入的关系。　二、研究假设与实证模型　与其他财政政策相比，税收政策对市场机制的扭曲程度比较　小，执行手续简便，普遍适用于各个企业。我国政府为了鼓励企　样本嫩　４４５　１４５　ｌ８５　ｌ１５　涟　教中数据旃＿项为回灿系数，括号内的数据为备自蹙毹的Ｔ值．　袭示牲９０％　的僦倚水平．Ｌ姓蒋，¨：擞永崔９９％的鼹佶水　上娃藩，．．’袁求在９９．９％的躞惦水平　｝　腿游　业加大研发投入，颁布了一系列的税收优惠政策，以减少税收的　方式承担了企业的部分成本，降低了企业的风险。因此我们作出　假设一：税收优惠政策能够激励企业加大科技投入。　此外，不同的行业有其不同的特征。计算机信息业、重工业、　化学医药业三者在资本实力、科技含量、产品更新速度等特征上　都有较大差异，都会对其技术创新产生影响，因此我们作出假设二：　税收优惠政策的激励效果在不同的行业内会有所差异。　为验证上述两个假设，本文构造以下模型：　ＲＤ＝　＋ｐ　ＩＴａｘ＋ｐ　２Ｃａｐ＋Ｂ　３Ｒｅ＋Ｂ４Ｄｅｂ＋￡　１．８７６７元的研发投入，远远高于１：１，但对于重工业和化学医药业，　１元的税收优惠仅分别带来０．２４３１元和０．１６９５元的研发投入的增　加，三者差异较为显著，假设二得到支持。　此外，企业的其他因素也会对其研发投入产生影响。从总体　上看，企业的研发投入与企业规模、营业收入呈正向，与负债呈　负向，但具体到不同行业却有所差异。重工业和化学医药业的研　发投入与这三个变量的关系与整体一致，但计算机信息业却与整　体相反，这可能由于该行业的发展速度快于注册资本的增加速度，　且融资手段以负债居多，内源融资较少。　四、结论　其中，ＲＤ为因变量，表示企业的研发投入资金。Ｔａｘ为自变量，　表示税收优惠额。由于所得税涉及的范围较广，而且其数额从利　润表中直接获取，因此本文选择所得税优惠额来衡量税收优惠额，　计算公式为：所得税优惠额＝本年利润　名义所得税税率一所得　税费用”。控制变量为注册资本（Ｃａｐ）、营业收入（Ｒｅ）和负债（Ｄｅｂ），　其中注册资本衡量企业的规模，营业收入和负债反映企业研发投　入的资金来源。数据来自国泰安数据库与巨潮咨询网，数据年度　为２０１３年。在剔除了所有有缺失值的企业后，选择了４４５家上市　企业为研究样本，其中计算机信息业１４５家，重工业１８５家，化　学医药业１１５家。　三、回归结果与分析　本文使用Ｓｔａｔａ　１２．０分别对总体以及三个行业样本的数据分别　进行回归分析，得到的结果如右上表所示：　从总体上来看，税收激励在９９．９％水平上显著，其估计系数　为０．３０３，即企业所得税每优惠１元，企业的研发投入会增加０．３０３　元，假设一得到支持。从不同行业的回归结果来看，计算机信息　业对税收优惠的反应程度最为明显，每１元的税收优惠额能带来　本文以计算机信息业、重工业以及化学医药业三个行业的上　市企业为研究样本，考察税收优惠对企业研发投入的激励效果，　结果显示税收优惠在一定程度上能够促进企业增加研发支出，进　行技术创新。然而激励效果在不同企业之间有很大差异。同时，　三个行业的注册资本、营业收人和负债水平对研发投入的影响程　度也有较大差异。我国政府应当在坚持科学发展观，坚持统筹发展，　给予更多行业税收优惠政策。　参考文献：　［１］Ｎｅｌｓｏｎ　Ｒ．Ｔｈｅ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ　ｏｆｉｎｖｅｎｔｉｏｎ：ａ　ｓｕｒｖｅｙ　ｏｆｔｈｅ　ｌｉｔｅｒａｔｕｒｅ【ｙ】　Ｔｈｅ　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆＢｕｓｉｎｅｓｓ，１９５９．　［２］胡卫，熊鸿军．Ｒ＆Ｄ税收刺激——原理、评估方法与政策含义．Ⅱ］　管理科学．２００５（１）：８５－９１．　［３］马伟红．税收激励与政府资助对企业Ｒ＆Ｄ投入影响的实证研　究——基于上市高新技术企业的面板数据．Ｕ１科技进步与对策，２０１１（９）：　１１１—１１４　２１　０