浅析当前金融危机的原因——基于马克思金融危机理论的探讨

２０ｌ３年７月　湖北经济学院学报（人文社会科学版）　Ｊｕ１．２０１３　第１Ｏ卷第７期　ｏｕｍａｌ　ｏｆ　Ｈｕｂｅｉ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ｏｆ　Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ（Ｈｕｍａｎｉｆｉｅｓ　ａｎｄ　Ｓｏｃｉａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅｓ　Ｖ０１．１０　Ｎｏ．７　浅析当前金融危机的原因　——基于马克思金融危机理论的探讨　田旺杰　（兰州工业学院，甘肃兰州７３００５０）　摘　要：就在２００８年美国次贷危机而引发的金融海啸影响逐渐减少之时，２０１０年底以来以欧债危机为导火索　的新一轮金融危机重新将这个词带回学者和公众的视野。对于近年来不断发生金融危机的原因，理论界从技术层　面、制度层面等角度提出了不同的看法。从马克思金融理论的角度看。当前债务危机依然是实体经济矛盾尖锐化的　表征。债务危机表现为金融市场上的不稳定，同时又体现了经济制度的脆弱性。　关键词：金融危机；马克思金融危机理论；经济制度　爆发与２００８年的美国次贷危机在短时间内迅速席卷全　力引起的生产减产的危机。恩格斯以１８４６年农作物歉收引爆　球，形成世界范围内的金融危机，并一定程度上成为全球经济　金融危机为例说明了这种情况。当农作物歉收时，英国国内需　危机。美国政府迅速推出量化宽松等相关救市政策，在近几年　要大量进口生活资料．国际市场的支付是以贵金属进行的。这　来取得一定成绩。然而在旧危机尚未完全平稳过渡之时。２０１０　导致贵金属流向国外。进而导致英格兰银行及其他商业银行　年以来欧债危机导致的金融危机又让欧元区乌云密布。对于　在货币市场上的活动自由受到了严重限制。它们必须紧缩货　频繁发生的金融危机的根源，众多学者又开始回到“马克思主　币信贷。即使将贴现率提得很高，仍然不能减少汇票的贴现。　义”的思路。从资本主义的经济制度寻找危机爆发的根源。　于是，以往畅通的银行支付现在陷于停滞。停滞起初是局部　一、马克思主义金融理论　的。后来成了普遍现象。贴现也逐渐停止，支付普遍停滞使众　马克思的金融理论是马克思主义经济学的重要组成部　多银行濒临破产的境地。资本主义生产的发展与金融存在共　分。有着独特的分析视角和对市场经济本质属性最为深刻的　生关系，它在促进资本主义发展的同时，又以自身的运行规　认识。在当代中国重温马克思的金融理论，比较其与西方主流　律，阻碍资本主义的发展。生产危机反映在金融上，产生的“贷　金融理论的异同，用实践来检验它们以判断其对我国社会主　币荒”问题。实际上是一种无法支付兑现的危机。它的主要表　义建设的价值有着重要的理论意义和现实意义。可以使我们　现是现金奇缺、利息率猛涨、有价证券价格暴跌、银行大批倒　更清楚地认识金融在社会主义市场经济中应有的形式及其调　闭、信用极端紧缩等。因此，生产能力过剩的危机往往表现为　控手段。　货币流通的危机和信用体系的危机。此外，需要说明的是。生　马克思在《资本论》中集中论述了金融危机产生的具体原　产过剩导致货币资本过剩，并随着信用程度的深化、信用链条　因及体现。我们按照金融危机的来源将其分为以下几种主要　的延长而扩大，反过来又将扩大生产过剩。当然，货币资本本　类型。　身的过剩，并不意味着缺少投资领域。它是一种相对过剩，是　（一）生产危机引起的金融危机　经济结构失衡的过剩。它反映了资本主义生产的畸形发展。有　生产危机包括生产过剩危机和生产不足危机．并以前者　的生产领域投资过多，生产过剩，有的生产领域投资过少，甚　为主要形式。生产过剩危机形成的主观原因是资本家追求剩　至无法问津。生产不足。　余价值最大化，竟相投资利润率高的部门，对于基础性、公益　（－－）金融紊乱产生的金融危机　性部门不愿意投资。客观条件是机器化大生产．它对以往生产　这种危机独立于生产危机。它“可以单独地产生……它的　方式具有革命性的变革功能，其生产扩张迅速超过有支付能　直接范围是银行业、股票交易所和财政。”（－Ｂ克思。１９７５ａ：　力的需求，形成相对过剩。此外，商业模式的创新也可能导致　１５８）这种独立于生产过剩经济危机以外爆发的货币危机。一　生产过剩。如恩格斯指出英国对印度和中国实行的委托销售　般表现在货币信用体系的某些环节上．如交易所危机和货币　而形成的新制度，造成市场商品大量过剩和崩溃。生产过剩的　危机、财政危机等。它具有经常性、突发性的特点．主要表现　情况下，大量商品销售不畅，价格下跌，利润率下降，资本家的　为：经常性的通货膨胀、借贷资本过剩、货币贬值、黄金价格上　投资无法收回，产业链条上的债务的支付无法兑现。影响其他　涨、国际收支逆差、外汇市场经常波动、货币信用持续恶化。具　生产者的到期支付。资本家对交易的信心减弱。整个信用关系　体地，这种类型的危机又可分为如下类型：　开始恶化，社会恐慌开始蔓延，商业信用逐渐崩溃，市场要求　１．金融操纵型。货币资本是资本主义市场经济中最重要　以货币为支付手段而市场利率飙升到最高水平。金融危机爆　的资本，它主要是由类似于现代商业银行的货币银行家操纵　发，“货币荒”迅速扩散。　的。货币银行家以追求剩余价值最大化为经营目标，与其他大　生产不足的危机。通常是由于自然原因或者其他不可抗　货币资本家联盟，据此与小货币资本家展开竞争，并迫使后者　・２９・　退出市场。形成寡头垄断的金融市场。马克思在揭示货币市　场被操纵的情况时说：“伦敦有很多大的货币资本家．他们有　需求不足的矛盾。在资本——雇佣劳动制度下．劳动者的收人　总是被限制在劳动力价值水平上。有效需求不足的矛盾不可　足够的力量在一定的时候使整个货币市场陷于混乱．并从中　极其无耻在榨取那些较小的货币经营者……只要三家大银　行联合行动，就能够用同一手法把紧迫情况变为恐慌。”（马克　避免。经济危机也不可避免。　第一，资本对剩余价值的追求必然导致社会生产相对过　剩或有效需求不足。生产资料私有制决定了生产的直接目的　是为了追求最大限度的剩余价值。剩余价值实际上决定了社　会供给量与占人口大多数的劳动者的消费需求量之间缺口。　这个缺口的积累。必然导致社会生产相对过剩或有效需求不　思，１９７５ａ：６１３）可见，金融危机的爆发是受寡头垄断的金融资　本家影响的。　２．银行危机型。银行危机是指货币经营业者不能支付账　户存款而面临破产的情况。它是不同于金融操纵的另一种类　型。发生银行危机的原因在于三种情况。一是过度的金融创　新的衍生金融工具导致银行危机。二是存款准备金制度存在　缺陷，当银行资金使用不当或管理不善，外部经济环境恶化，　发生银行挤兑时，造成银行经营条件恶化而导致银行危机。　三是“投机骑士”的影响。按照马克思的说法，投机骑士是指　“没有准备资本甚至根本没有任何资本而完全依赖货币信用　进行投机”的人（马克思，１９７５ｂ：５５３）。他们利用货币信用进行　银行融资，当危机发生时，再生产过程瘫痪，信用停止，投机　骑士的支付也停止，融资银行立即陷入危机境地。“投资骑　士”实质上玩的是“空手套白狼”的金融赌博。将融资的风险　全部推向银行。总之，银行危机的特点是银行自身的资源难　以支付到期的债务，出现了大规模的挤兑，大量银行倒闭；银　行内控机制不健全、过度信贷扩张，监管失误加剧了银行危　机。　金融紊乱型金融危机与银行家的贪婪存在密切关系。金　融贪婪是货币拜物教在金融行业内的体现。资本主义信用制　度的发展必然催生金融赌博。金融赌博的结果出现新的金融　贵族阶层。他们“像鹿渴求清水一样，他们的灵魂渴求货币这　唯一的财富”（马克思，１９７５ｂ：１５９）。信用体系使金融资本家具　备冒险的动力，通过股票的交易进行财富的强取巧取，在这　种赌博格局中，呈现大鱼吃小鱼的生态法则。金融贪婪产生　的根本原因在于金融资本家追求利润的最大化。具体做法是　延长金融产品链条。通过发明各种证券、债券、金融衍生产　品。将具有较大金融风险的产品隐藏而变成收益较高、不确　定性大的金融产品，甚至通过欺诈销售金融产品，散布不实　的金融信息，操纵金融市场，致使金融市场动荡。　二、当前危机原因分析　因为金融危机只是实体经济中有效需求不足矛盾的反　映，那么，追溯危机的根源就必须理清有效需求不足产生的　原因。有效需求不足的主要原因是，构成消费人口主体的劳　动者的收入（工资）较低，受低收入限制的需求总是落后于社　会供给。而劳动者收入低的原因，则在于资本一雇佣劳动制　度。①　有效需求不足不是指社会购买力的绝对低下，而是指购　买力的相对低下。是指相对于社会总供给来说社会需求不　足。也就是社会总需求小于社会总供给。社会总购买力取决　于占消费人口主体的劳动者的收入水平。劳动者对住房、汽　车等商品。有时甚至对食品、衣服等基本生活品的需要没有　得到完全满足。这种需要由于收人的限制而无法转化为有效　需求；另一方面，资本对利润的无限追求促使社会供给不断　增长。社会总供给越来越大于社会总需求，由此形成了有效　・３Ｏ・　足。这就是资本——雇佣劳动制度中社会供给与社会需求的　根本对立，它决定了资本——雇佣劳动制度中社会生产相对　过剩或有效需求不足的必然性。一方面。资本雇佣劳动是为了　生产剩余价值和追求利润最大化，在劳动力市场上就表现为　尽可能地压低劳动者工资。将工资限制在劳动力价值的水平　上。劳动力价值构成劳动者有支付能力的需求的上限。因此，　占社会人口大多数的劳动者的需求被限制在维持劳动力再生　产的水平上，制约了社会有效需求。失业（相对过剩人口）的压　力保证了工资水平的上限由劳动力价值决定。失业是资本一　雇佣劳动制度中劳动力商品价值的实现机制。　第二，相对剩余价值的生产加剧了生产相对过剩或有效　需求不足。　资本家要获得更多的剩余价值，还会进行相对剩余价值　的生产。通过提高社会劳动生产率使再生产劳动力所必需的　生活资料的价值降低。从而降低劳动力价值、减少必要劳动时　问，相对剩余价值就被生产出来。在相对剩余价值生产中，劳　动力的价值必然下降。从而加剧了有效需求不足。劳动力价值　降低，并不排除工人的货币工资提高。只要货币代表的价值比　劳动力价值下降得更快，在劳动力价值下降的同时，货币工资　就会提高。劳动力价值降低。也不排除劳动者的实际工资增　加。只要生活资料的价值比劳动力价值降低得更快，在劳动力　价值降低的同时，劳动者可以购买到更多的生活资料，所以，　劳动者的实际工资就会增加。因此。劳动力价值降低并不一定　表现为劳动者的绝对收入降低，而是表现为工资收入在国民　总收入所占比例下降、资本收入所占比例提高。表现为贫富差　距扩大。拥有购买能力的人没有购买欲望，而有购买欲望的人　不具有购买能力。因此，会有一部分生产出来的商品找不到市　场。这将必然加剧社会生产相对过剩或有效需求不足。　注释：　①白暴力、刘永军、白瑞雪：《当前世界金融——经济危机的根源与　集中强烈爆发的原因》，思想理论教育导刊，２００９年５月刊，第３８　页。　参考文献：　【１】马克思．资本论（第三卷）【Ｍ】．北京：人民出版社．１９８４．５８５．　【２】马克思．资本论（第三卷）【Ｍ］．北京：人民出版社，１９８４．５４８．　【３】白暴力．刘永军，白瑞雪．当前世界金融——经济危机的根源与　集中强烈爆发的原因【Ｊ】．思想理论教育导刊．２００９，（５）：３９．　ｆ４１胡若痴．卫兴华．当前金融危机的根源及启示探析：一种马克思主　义的视角硼．当代财经．２００９，（８）：４４．　【５】任力．马克思金融危机理论研究【Ｊ】．厦门大学学报（哲学社会科学　版），２０１０，（３）：２８．