财务公司金融风险防范探析

财务公司金融风险防范探析　武钢集团财务会司课题组　中图分类号：Ｆ８３２　３９　文献标识码：Ａ　文章编号：１００９—３５４０（２Ｃ０２）０１—００３９—０００３　中　ｌ　Ｂ１）Ｊｔｌ２，．啪以后即将面临金融市场胤模　两者之间的体制联系＝随着金融市场的改革和开放．　商业银行的经营理念发生根本陛变化．银企、银证、　化　全球化、衍生化、白由化的发展态势，金融风险管　理目益为各金融机构所重视．其管理理念随之发生　了变革，管理手段的科技告黾增加．管理山涵和外延　银险的联合将使商业银行具备复合型职能，更加适　合集团不断变化和增加的金融需求，服务竞争、价格　呈现“ｌ“向”延伸。食业集团财务公　如何在竞争中　抓住发展机遇．建立适合自身特点的盘融风险管理　机制成为普遍关注的课题。　一竞争可能使财劳公司仅存的忧势为商业银行所取　代，财务公司若不能及时作出应变，盈利空间将会变　得ｒ分有限．金融风险承受能力和转移能力将随之　下降。　３　市场风隆　、财务公司面临的主要风险殛其特点　作为金融机构，财务公司具有脆弱性和扩张性．　面临着与其它金融机构相类似的金融风院，但表现　形式不尽相同，其中体制性风险和经营性风险更为　突　。　１、体制性风险　财务公　的市场风险包括利率风险、礼：率风　险。汇率、利率的变动导致资金市场价格的变动，财　务公川表内　表外资产会面临损失的风险。随着利率　和｝『＿＝率管制的逐渐解除．金融机掏将逐步有商品定　价权，这就要求财务公司能灵活掌握资金价格，及时　了解市场价格需求，确定合理的定价原则，科学配比　资产负债结构，准确运用利率风险规避工具。当前，　财务公司的经营模式仍以粗放型为主要特点．注重　财务公司体制性风险是指园财务公司与企业集　团在体制　的依附关系．以及集团豁浒运行状况和　经营行为肘财务公司安　运行所引发的风险。　ｔ１）财务公司的产生根源、定位和特殊的经营｝１　标．使其对集团具有较强依附性，集团的市场竞争能　集团市场占有率的扩张，对资盎价格的分析和确定，　及市场风险的规避方法缺乏系统考虑和设计。另　一Ｊ和发展前景是财务公司能否持续、稳定发展的决　定　吲素。　方面．财务公司的技术投＾和产品开发不可能取　（２）财务公司的资本构成缺陷，使财务公司可能　成为集团的政策胜银行，而且行政干预弱化ｒ财务　公可市场化运作的能力。　２、经营性风险　得　商业银行一样的规模效应，部分业务的开展还　不得不依靠商业银行的商誉和技术力量。因此，定价　自主　较差，同样的金融产品可能成本较高，单位产　品的成本控制难度加大，时市场的应变能力较差。　４、流动性风险　财务公司的经营性风险主要来源于激烈的Ｉ　业　竞争，由于有限的金融职能和较低水平的资金运营　能力，导致收益水平下降　至于危及生存和安全的　可能性：　财务公司的资金来源主要是集团单位存款，具　有明显的短期陛，而资金运用却　中长期贷款为主，　资产、负愤结构的不配比，使流动性风险的产生成为　目前，与商业银行相比．财务公司有诸多　利的　经营劣势，如、Ｉ　务范围限制较严　社会知名度较低　可能。由于财务公司负债结构调整能力较差，稳健经　营型的财务公司通常采用调整资产结构、提高资盘　备忖率等方式以规避流动性风险，但也有部分财筹　公司束意识此风险的危害性，采取较为极端的做法．　网络技术落后等　述诸多因素加大了财务公司业　务拓展难度，使财务公司主要局限于传统的存、贷款　业务，金融业务品种与商业银行基本趋同，产品的科　技含量较低，没有不可替代的核心金融产品和明显　如利　循环拆惜资金等方式实现“借短放长”的Ｈ　的。　反映金融机构流动性的另一个综合性监测指标　的竞争忧势，集团对财务公司的业务选择主要基于　武汉金融２００２年第１期总第２５期　维普资讯 http://www.cqvip.com

足资奉充足率一ｒＩ前，全国财务公司平均资本充足率　约为２０＊７０　高于卣Ｉ　银行平均水平干¨叶Ｉ国人民银行　临管要求．但问题在于财务公司资本金结构不台理、　四　资丰充足性指标　——　——　ｌ５　８、资本充足率　≥０　２｛３　≤０　１０　７　５　７．５　１５　３　９，棱心瓷本充足翠　≥Ｏ】Ｏ　≤Ｏ　ｏ５　五、收益合理性　１０、收入成本翠　——　——　——　≥０　８０　资　食补克缺乏持续性。主要表现：一是次缎资本的　相对莆较少，贷款呆账和坏雌准备台　ｊ一冲销坏账．　洼当作资本运用。二是资奉会主要来源于集团．由　ｒ受集团财　限制，不能随资产规模的增长而连续　进行投贽一　ｊ、挺作风险　１Ｉ、资本利润率　ｌ２、资产利润率　利包回收车　≥０　１５　——　≥０　０１　——　Ｉ．００　≤０　９０　５　３　４　六、经营台规性　Ｉ４、浊＾治理情况　Ｉ５、台规经营情况　】Ｏ　５　５　发生违　处刊或发　生金融案　件．本项　操作风险或称内部控制风险，是指财务公ｒ１．住　运作过程巾园机构组织分工　规章制度或操作规程　严或操作方式落后等内部原　而发生的金融风　险。影响内部控制机制运行失效的主要原因包括内　控制度内在的缺陷，部分业务环节或人员处于失控　七、合计　币得分　风险综台　指教　状况；凡员整体素质水平较低．难以适应现代金融风　险管理的蜚求：在金融创新过程中存在对高科技、计　算机等技术管理不力　及监督手段落后等缺陷。　＝、财务公司金融风险的评价　金融风险顼警指标的殴计应遵循台法台规性、　备注：集团市场占有率＝集团在财务，厶＼司的月均各　项存款余额／集团月均货币资金余新×ＩＯ０￣ｙ￣，　＆ｚ－　财务公司综台风险指数与机构类型的对应关系　超前性　Ｉ可操作性原则，秉用定量和定陛相结台的　方式．综台反映财务公司运营安全程度和经营效益　风险综台指数　８０一ｌ００　５０—７９　３０—４９　机构类型　正常　．ｉｆ－问题　关注　情况。金融风险ｉ７＇－价体系应具备以下几个条件｝大多　数指标能够量化；全面管理，即考虑公司范围内各个　层次的业务单位技各种类风险的综合管理；明确规　定公司各种业务风险的容忍度；时效性，能自动提示　和预警。　０—２９　危机　需要指出的是，由于背倚不同的集团，财务公司　业务经营具有小同的特点，其风险容忍度决定了该　按照中国人民银行对财务公司风险监测指标体　模型中的满意值和不允许值的取值　对于　体指标　的选择和权再分配上，财务公司可针对自身特点米　确定。　系的垫求，借鉴商业银行风险监削方法，井结台财务　公阿的现状，Ｗｅ：出　下参考模型＝　表一　三、财务公司金融风险管理的现实对策　财务公司风险定■评价办法　财务公司金融风险管理的日标应是：通过建　动态、科学、灵敏的风险监测、控制和化解机制以实　指标名称　垃鹱性指标　满意值　不允许值　苇要性系数　综台指姑　２　现经营利润的最大化和财务公ｒＩ］的持续生存　发　１５　５　１０　展。缜密分析财务公司潜在的金融Ｍ险，借鉴国内外　商业银行的金融风险管理经验．我们认为财务公州　有效地化解和防范金融风险应基于　下几个基本条　件：　１、实行企业制度改革，优化产权结构．建立符合　３×（实际　市场化要求的法人治理结构。　世界银行行长沃尔芥森有句名占“￣４ｔ０：界经济　、——　Ｉ　Ｉ　问业务收＾占比　≥０　１０　２、集团市场占有率　二　漩动性指标　Ｉ　备付　比例　２、资产流动性比洲　≥０．６６　——　——　１５　５　５　≥０　２０　≤０　０５　≥０　８０　《０．２５　３、　｛ｒ氏胡贷款比例　≤１　００　≥１．２０　４、存、贷比例　二　资产安全性指标　≤０　７０　≥０．７５　——　——　２　３　３０　比率一２）　÷ｌ１—２）　言，完善的法人治理和健全的国家治理一样重　要”。财务公司法八治理的关键是要提高产权多元化　结构，充分利用国家政策，引＾优秀的外部投资者积　极吸收个人　基金或外商的投资，借助于资本市场使　法人治理机制有效地发挥作用。当前，财务公司Ｆ，Ｖ　５、总资产风险比倒　≤０　５０　≥０．６０　６　良贷靛比佣　７、　良资产比例　０　Ｏ０　≥０　１０　０　Ｏ０　≥０　０５　１０　１０　１０　４０　武汉金融２００２年第１期总第２５期　维普资讯 http://www.cqvip.com

建立责权统　、运转协调、有救制衡的法人治理结构　价方法建立适台自身发展特点的客户信用评估体系　和金融风险性计量分析模型：允分｝　用计算机技术　实现经营信息快速、准确的采集，传递和分析，提高　风险预警的准确度．为经茸决策层决策服务；根据需　为主耍任务，加快公司化改造的进程，建立现代化企　业制度，ｌＦ确处理集团与财静公司的利益关系，为有　救防范化解金融风险创造条件＝反之，如果不抓住这　个根本，任何技术性手段都难以发挥作用。　２、健奎金融风险管理组织体系．构建科学的内　部控审：管　机制　要采用业务“外委”、　合作”等方式，转移和分散金融　风险。　５、实现人力资源的科学管理，注重提高员工整　体素质　科学的组织机构是金融风险管理的基本条件。　财务公司应根据权利遥度分离的原则划分金融风险　管理组织层次。首先，最高层决策机构｛董事会）应认　人是企业的无形资产，足最基本的生产力．所有　内控制度是针对人设立实施的，企业中每位员工既　是控制的主体又是控制的客体。人力资本在金融企　业价值创造中的地位和作用日益突出。　首先，财务公司应营造精跋团结的企业文化．树　真分析时务公司的经营环境，明确本公刊金融风险　容忍度．制定公司风险管理政策；其次，经营层应建　立风险峪视专门部门或委员会（稽桉部Ｉ．负责监视　公司的风险井确保各业务部门严格执行识别　度量　和监拄与其业务相关的风险；第三．公司臆成立若干　个专业部门分别负责公司风险管理流程，如信贷部　￡要负责信用风险的控制　资金部主要负责流动性　险的控制等；最后　公司监事会应负责监督董事会　制定金融Ｊ）｝Ｌ险容忍度的科学性和合理性，对象融风　立正确的价值观，增强责任感和使命感＋为金融风险　管理创造良好的环境。　其次，财务公司应增强员工对事业、物质和心理　的满意度，建立人力资源激励机制。如具有竞争　的　工资收Ａ、具有吸引力的发展机会、具有安定感的企　业福利　公平的业绩评价方法等。ｌ尤其是对于掌握财　务公司发展命脉的高层管理人员，庇尽快建立与经　济责任相匹配的个人酬金制度，彻底改变公司经营　业绩与其个人收入相互隔离的局面。　第三＋细分员工知识层次和个人潜力＋有针对性　地对职工实施再教育和培训，提高员：［金融风险防　范能力：　陆管理政萧的执行过程和结果进行评价和监督。　３、立足发展，加天金融创新力虚，积极开拓业务　空间，增强财务公司的盈利和抗风险能力。　体制性ｍ险和经营性风险具有不可分割性＋低　水平的始营能力是财务公司时集团依赖关系的产生　基础，因此　财务公司提高羟　他力是化解和防范金　融风险的首要任务。财务公司哥　巩固传统的金融　业务基础ｔ，认真分析和制定经营发展战略，加强与　最后，财务公司应实行提高和引进并举的人才　策略，大胆｛ｌ进和聘用金融、证券和法律等专业管理　人才＋增强经营决策的专业化和理性化程度＋降低决　策失误：▲　围内外盆融企、ｌ　的战略合作，通过　共生”　“战略联　盟　辛¨　惜船出海”、“业务讣包　、“代理”等经营策略　最大限度地利用商业银行的技术　网点和服务优势，　趋利避害，　丰富业务品种和扩大业务范围，开发适　台集朋需要的和自身经营特点的金融产品，为集团　课题组组长：曹桂春　课题组成员：万定利课题指导：周秀芝　刘轲　的旋金管理和产品销售提供全方位的金融艰务，尽　快实现从依赖集团到服务集团的转变。　４、依靠科技进步，提高金融风险管理技术的连　用能力，　参考文献　１、唐汉良等著，《现代金融企业营销管理》，１９９８．７　ｌ　２　宋林继等著，《金融研究——我国金融超前监管的　实践胜研究》＋２ＯＯ１．４　３、《中国财务公司》、２ｏｏｉ　５—６　随着知识经济的　来，全球经济一体化、金融电　子化　蚓络化的进程日益加陕，财务公司的生存与发　展对科技的依糊程度日趋加深，金融风险的管理效　率也同样依赖于财务公司对风险管理技术的运用能　力。财务公司应关注各种金融风险管理技术的演进　过程，充分利用社会资源为金融风险管理服静。如聘　请常年浩律顾问为财务公司提供维舣服务：将中国　人民银行等社会监督和服务作用与财务公司盒融风　４、中国人民银行关于《企业集团财务公司非现场监　管指标及填报说明》，银发（２ｏｏ０）３９８号文　５、姜应祥著，《中国金融——中小金融机构的风险成　因及解决对策》，２ＯＯ１．１　６、张春生著＋《关于企业集团财务公司发展问翘研　究》　险内部管理相结合；借鉴国内外金融机构的信用评　武汉金融２００２年第１期忘第２５期　４１