1.投资前费用5000元：开店前需要
?先去工商局查询蛋糕店名称 ?防疫站办理健康证 ?卫生局办理卫生许可证 ?税务局办理税务登记证因此，所需证件有：卫生许可证(查体+健康证)、营业执照、税务登记证，需交费500元。 另外，还需要支付一名员工的培训费，大约4000—5000元2.设备购置费用90000元： ①桌椅(12套休闲桌椅、2张大餐桌、25把竹编小椅子)：100元/套_12套+400元/张_2张+30元/把_30把=3000元②空调(4个悬挂式空调)：2500元/个_4个=10000元③灯(18个装饰灯、一个大创意灯、LED灯)：30元/个_20个+300元+100元=1000元、窗帘：1000元 ④活动推车：200元/个_2个=400元⑤工作服：600元 ⑥制作蛋糕的机器设备(烤箱、打蛋机、微波炉、鲜奶机、冰淇淋机、不锈钢工作台)：5万元 ⑦原材料：5000元⑧货架：5000元、冷藏展示柜：4500元/个_2个=9000元、冰箱：3000元、收银台：1000元 ⑨宣传(菜单、传单、海报等)：1000元共计：9万元
3.设备安装费用5000元
包括墙面粉刷3000元、吊灯安装500元、壁纸粘贴500元，门窗及窗帘安装，其他机器设备在购买时免费安装或者安装程序简单自行安装
4.建筑工程费：由于房屋属于租赁学校自有建筑，所有吴无工程费 5.营运资金的垫支20__0元，主要用于前两个月工资的发放6.不可预见费按上述初始现金流量的5%计算：
(5000+90000+5000+20__0)_5%=6000，平均每年1200元，主要用于活动期间费用及蛋糕毁损费用
二、营业现金流量
1.销售收入 I.第一年
?生日蛋糕：假设每天有3人订蛋糕，一般订6-10寸左右，所以按三种尺寸的大约平均价格60元计算单价，按70%计算利润，30%计算成本，则一年内销售收入：60_3_30_9=48600(元) 蛋糕利润：48600_70%=34020(元) 蛋糕成本：81000_30%=14580(元)
?协会蛋糕：假设海南大学中每年有20家协会在店里买蛋糕，而人数较多的话尺寸一般在16-22寸左右，按平均价格150元计算单价，70%的利润，则一年内
收入：150_20=3000(元) 利润：3000_70%=2100(元) 成本：3000_30%=900(元)
?DIY蛋糕：估计每个月大约有8人制作DIY蛋糕，由于基本上是两人的量，所以按100元的单价，利润为60%，则一年内收入：100_8_9=7200(元) 利润：7200_60%=4320(元) 成本：7200_40%=2880(元)
?早餐：按每天(基本为早餐)可卖出300个小蛋糕来计算，单价为2元，利润为70%，则一年内
收入：2_300_30_9=1620__(元) 利润：1620___70%=113400(元) 成本：1620___30%=48600(元)
?慕斯：因为夏季小蛋糕(基本上是冰淇淋蛋糕)非常畅销，因此估计每天可售出30个，月份集中在4、5、6、9、10、11这六个月中，单价为5元，利润为60%，则一年内收入：5_30_30_6=27000(元) 利润：27000_60%=16200(元) 成本：27000_40%=10800(元)
?甜筒：夏季冰淇淋非常畅销，尤其是在4、5、6、9、10、11月份，然后分布到每天大约可售出200个，单价为3元，利润为90%，则一年内：收入：3_200_30_6=108000(元) 利润：108000_90%=97200(元) 成本：108000_10%=10800(元)
年销售收入总额=48600+3000+7200+1620__+27000+108000=355800(元)
II.第一年的顾客大多属于试吃阶段，而第二年假定品牌打响，口碑较好，并且我们对蛋糕品种和店面设计进行一定的更新，吸引更多的新顾客，收入增长率达到20%;第三、四、五年这三年中顾客基本固定，可能每年还会随着新生的到来，好奇心的驱使以及其他人的推荐，销售收入小幅度上涨，假定增长率为10%。所以
第二年的销售收入=355800_(1+20%)=426960(元) 第三年的销售收入=426960_(1+10%)=469656(元)第四年的销售收入=469656_(1+10%)=516622(元) 第五年的销售收入=516622_(1+10%)=568284(元) 2.付现成本I.第一年
?专业糕点师工资：4000元/月_9月=36000元 ?糕点师副手工资：20__元/月_9月=18000元?服务员工资：800元/月_9月_4人=28800元 ?房租：120__元/月_12月=144000元
?水电费(水费2.5元/吨，电费0.87元/度)：8000元
?蛋糕原材料费：14580+900+2880+48600+10800+10800=88560元 年付现成本=323360元
II.第二年随着顾客的增加，成本会升高，水电费相对增加，员工工资也会上调，假定增长率为10%，第三四五年虽然不会有大幅度增加，但随着工资和物价的上涨会逐年增长，假定
增长率为5%，则：
第二年付现成本=323360_(1+10%)=355690(元) 第三年付现成本=355690_(1+5%)=373481(元)第四年付现成本=373481_(1+5%)=392155(元) 第五年付现成本=392155_(1+5%)=411763(元) 3.折旧
固定成本共90000元，预计净残值为5000元，使用直线法折旧，则每年的折旧额为17000元
4.税前利润=销售收入-付现成本-折旧
15440 54264
5.所得税五年分别为：
79175 107467 139521
794 7103 14002 22863 34082
6.税后净利=税前利润-所得税，分别为：
14646 47161 65173 84604 105439
7.营业现金流量=销售收入-付现成本-所得税，五年分别为：
31646
64161 82173 101604 122439
三、现金流量汇总表
四、评价指标
由上表可知，此投资项目五年的净现值为162905元，即NPV>0，因此，投资项目可行
2.内含报酬率(IRR)
折现率 净现值 40% 8419
?% 0 50%
X/10=8419/24221 X=3.48
所以内含报酬率=40%+3.48%=43.48%
3.获利指数(PI)
PI=未来现金流入的总现值/初始投资=288905/126000=2.29>1 因此该投资方案可以采纳
该方案的折现回收期=2+44237/61712=2.72(年)
5.平均报酬率(ARR)
经营期年平均现金流量=(31646+64161+82173+101604+122439)/5=80404.6ARR=平均现金流量/初始投资额_100%=80405/126000=64%
五、风险分析——敏感性分析
正常情况下蛋糕店的现金流量状况 单位：元
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