桃花源景区位于庐山西南麓105国道东侧康王谷中。康王谷亦称楚王谷，俗名庐山垅。战国末期（公元前223年）秦灭楚时，秦将王翦攻破楚都寿春（安徽寿县），俘虏了楚国最后一个君王负刍，当时有一楚王子携家室南逃，后隐入庐山垅深谷中幸免劫难，改熊氏为康姓，沿袭楚风，其后裔谥为康王，谷名因此而得。
康王谷为庐山最大之峡谷，长12公里，向东北伸入庐山内腹，至汉阳峰、晒谷石下。谷内一水中流，古称庐江。两岸青山合抱、雾绕云遮，桃林沿溪、小桥流水，田园阡陌、村舍俨然。此处距陶渊明栗里故居极近，为陶渊明去东林寺见慧远禅师常过往之地，实为《桃花源记》之艺术原型。
桃源之水来自汉阳峰下之筲箕洼，峰南麓有一瀑飞泻，悬空百米，状如巨帘，这便是著名的"天下第一泉"。此水古称谷帘泉，因唐代茶圣陆羽《茶经》中品为"天下第一"而名扬古今，曾为王维、白玉蟾、欧阳修等历代名家所吟咏。
桃花源是近期修复开发的新景区，面积约20平方公里，景观设置突出《桃花源记》之意境，返朴归真。沿溪上有山月轩、回马石、问津亭、桃源洞、同心潭、恩桃庵、野趣谷、楚王城、康王观、观瀑路、仰止亭等百余个景观，还开放皮伐飘流参与性旅游娱乐。2000年4-5月，天下第一泉新世纪国际茶会在这里召开。
自谷帘泉东行可攀登汉阳峰。汉阳峰为庐山主峰，海拔1474米，顶天立地，势如华盖，传说汉武旁、秦始皇、司马迁都曾登上此峰。立于汉阳峰顶，犹如身临霄汉，庐山诸峰及长江鄱阳湖之远景都能尽收眼底。